國家發(fā)改委核準(zhǔn)首支民企優(yōu)質(zhì)債 政策將繼續(xù)支持民企市場化融資
“近日，國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)比亞迪公司作為優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行60億元企業(yè)債券，募集資金用于新能源汽車及零部件、電池及電池材料、城市云軌等綠色產(chǎn)業(yè)項目。”國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人孟瑋近日在國家發(fā)展改革委定時定主題新聞發(fā)布會上介紹“支持民營企業(yè)市場化融資”相關(guān)內(nèi)容時，首次對外披露我國首支民企優(yōu)質(zhì)債的進(jìn)展情況。
每月一次的定時定主題發(fā)布會可以說是外界時時了解、掌握全國發(fā)展改革系統(tǒng)近期工作重點的窗口，從本次發(fā)布內(nèi)容看，加大企業(yè)債券支持民企融資力度是其中不容忽視的“風(fēng)向”之一。
發(fā)改委政策“工具箱”里都裝了啥
為解決當(dāng)前民營企業(yè)發(fā)展中遇到的融資困難，國家發(fā)展改革委積極落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策部署，認(rèn)真貫徹習(xí)近平總書記11月1日在民營企業(yè)座談會上的講話精神和11月9日國務(wù)院常務(wù)會議精神，堅持“兩個毫不動搖”，積極研究出臺有利于民營企業(yè)通過債券市場開展市場化融資的政策措施，拓寬民營企業(yè)融資途徑。那么，國家發(fā)展改革委支持民企市場化融資的政策“工具箱”里，究竟都裝了些什么？
——積極支持優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)債融資。國家發(fā)展改革委支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，按照支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資的相關(guān)政策申請發(fā)行企業(yè)債券。對于符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，對債券資金用途實行正負(fù)面清單管理，鼓勵將債券募集資金用于國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和重點項目。據(jù)了解，除比亞迪項目外，其他民企優(yōu)質(zhì)債也在積極準(zhǔn)備中。
——加大小微企業(yè)增信集合債券對民營企業(yè)的支持力度。國家發(fā)展改革委鼓勵各地以地方大中型企業(yè)為主體發(fā)行小微企業(yè)增信集合債券，募集資金由托管商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向、有前景的民營企業(yè)，并將適當(dāng)優(yōu)化小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行管理的相關(guān)規(guī)定，滿足民營企業(yè)實際融資需求。
——支持發(fā)行創(chuàng)業(yè)投資類企業(yè)債券。國家發(fā)展改革委支持符合條件的企業(yè)發(fā)行創(chuàng)業(yè)投資基金類債券，募集資金用于出資設(shè)立(增資)創(chuàng)業(yè)投資基金，推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。債券募集資金設(shè)立或增資的創(chuàng)業(yè)投資基金以股權(quán)形式最終投向未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
——協(xié)調(diào)推進(jìn)民營企業(yè)違約債券處置，助力民營企業(yè)紓困。國家發(fā)展改革委對因現(xiàn)金流緊張發(fā)生債券違約，但符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向、有前景的民營企業(yè)，督促省級發(fā)展改革部門組織各方力量，在嚴(yán)格防止違規(guī)舉債、嚴(yán)格防范國有資產(chǎn)流失前提下，對民營企業(yè)進(jìn)行必要的財務(wù)支持和救助，按照市場化、法治化原則化解處置違約債券風(fēng)險，助推區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)龍頭、就業(yè)大戶、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵重點民營企業(yè)紓困。
——配合金融管理部門，實施民營企業(yè)債券融資支持計劃和股權(quán)融資支持計劃。國家發(fā)展改革委按照民營企業(yè)債券融資支持計劃的機制設(shè)計和市場化運作原則，在企業(yè)債券領(lǐng)域積極支持符合條件的民營企業(yè)融資，為經(jīng)營正常、流動性遇到暫時困難的民營企業(yè)發(fā)債提供支持。
目前，國家發(fā)展改革委正在研究制定支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資，進(jìn)一步增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的相關(guān)政策，將繼續(xù)支持符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券。
民企也能發(fā)優(yōu)質(zhì)債？首支已核準(zhǔn)
新聞發(fā)布會結(jié)束后，中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報、中國債市第一時間微信聯(lián)系到比亞迪資金管理中心總監(jiān)王靜。王靜表示，“作為優(yōu)質(zhì)企業(yè)債的首個民營發(fā)行企業(yè)，我們深感榮幸。同時，我們深刻體會到國家發(fā)展改革委對民營企業(yè)、實體經(jīng)濟(jì)的大力支持。”
“作為民營企業(yè)，特別是從事制造業(yè)的民營企業(yè)，在發(fā)展過程中，資金一直都是影響企業(yè)發(fā)展的一個重要因素，因此，擴(kuò)大融資業(yè)務(wù)品種，增加授信額度是財務(wù)管理者最重視的工作。”熟悉各種融資工具的王靜選擇企業(yè)債券融資的主要原因在于，企業(yè)債券額度規(guī)模大，期限長，使用靈活，審批快速，符合企業(yè)中長期的資金需求。“發(fā)行企業(yè)債將部分解決公司資金需要，緩解資金壓力。同時，此次企業(yè)債券融資將在一定程度上幫助企業(yè)擴(kuò)大知名度，提高投資人信心。”
民企也能發(fā)行優(yōu)質(zhì)債？這是王靜一年前的疑問。“之前，我們覺得優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券僅針對大型國企、央企開放通道，對發(fā)行人資質(zhì)要求較高，且審批時間很長。”
隨著第一支民企優(yōu)質(zhì)債的對外亮相，民營企業(yè)債券融資的疑慮也逐漸被打消。“我們的項目從籌備到審批，申報資料從簡，審批進(jìn)度加快，整體感覺十分高效，我們深刻體會到企業(yè)債管理上的創(chuàng)新。相信，通過進(jìn)一步開放窗口將吸引更多優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)選擇企業(yè)債。”
首支民企債的主承銷商國開證券總裁鄭文杰表示，“比亞迪優(yōu)質(zhì)企業(yè)債的獲批，體現(xiàn)了國家發(fā)展改革委對民營企業(yè)融資的密切關(guān)注，及對優(yōu)質(zhì)民企發(fā)債融資的堅定支持。這一方面將成為民企發(fā)債‘強心劑’，有效提振債券市場投資者和券商等承銷機構(gòu)對民營企業(yè)發(fā)債的信心，另一方面將提升民企自身的融資和發(fā)展自信，預(yù)計未來將有更多優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)加入申報優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的行列。國開證券一直以來，堅定不移地利用企業(yè)債券支持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民營企業(yè)融資，累計發(fā)行企業(yè)債券數(shù)千億元。”
發(fā)改委一直在支持民企市場化融資
當(dāng)前，部分優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)資金面相對從容，具備較強的新增項目投資需求。身處一線的國開證券債券融資一部總經(jīng)理李明切身感受到市場的冷暖。“近期，伴隨國家政策支持引導(dǎo)，民企發(fā)行債券信心有所恢復(fù)、詢價更加積極，投資者風(fēng)險偏好適度抬高、對民企債興趣有所增加。未來一段時間，將有更多優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)申報操作企業(yè)債券。”
在市場看來，民企青睞企業(yè)債券的主要原因在于，國家發(fā)展改革委是宏觀管理部門，主管的企業(yè)債歷史悠久，民營企業(yè)能獲批優(yōu)質(zhì)大債，會大大提高企業(yè)信用和市場認(rèn)可度；企業(yè)債產(chǎn)品市場信用度高，違約率低，跨市場發(fā)行，投資者認(rèn)可度高，發(fā)行成本有優(yōu)勢，民營企業(yè)發(fā)行有積極性；企業(yè)債要求部分資金投向固定資產(chǎn)項目，而不僅限于營運資金，也表明現(xiàn)階段民營企業(yè)積極投資的態(tài)度，以及募投項目得到國家監(jiān)管部門的認(rèn)可，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
對于國家發(fā)展改革委發(fā)布的支持民企融資的相關(guān)工作，李明評價說：“在支持優(yōu)質(zhì)民企發(fā)債融資方面，國家發(fā)展改革委一直在行動，開展了大量有針對性的工作。”
讓企業(yè)感到暖心的是，企業(yè)債券主管部門積極宣介推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債政策，召開優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資座談會，鼓勵優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)申報企業(yè)債券。國家發(fā)展改革委財金司今年5~7月密集奔赴廣東、江蘇、浙江、上海等地開展調(diào)研，實地走訪地方優(yōu)質(zhì)企業(yè)，召開座談會解答企業(yè)融資疑問，并聽取工作意見和建議。“這項改革是開放的，我們歡迎各類優(yōu)質(zhì)主體申報。”對民企而言，企業(yè)債券主管部門傳遞的信號帶著暖意。
讓企業(yè)更覺舒心的是，簡化優(yōu)質(zhì)債券審核流程，針對民企申報優(yōu)質(zhì)債項目安排專職人員負(fù)責(zé)服務(wù)對接，有效提高民企債券審核效率。李明介紹說：“以比亞迪為例，僅6個工作日完成從正式受理到批復(fù)的所有流程，整個流程透明、清廉、貼心、順暢。”
讓企業(yè)深感可心的是，轉(zhuǎn)變募投項目審核方式，由事前批文審核轉(zhuǎn)變?yōu)轫椖壳鍐蝹浒福岣邇?yōu)質(zhì)民企債券的用款靈活性和便利性。“在償債保障措施完善的前提下，將債券募集資金用途環(huán)節(jié)的審核從‘事前審核’轉(zhuǎn)變?yōu)?lsquo;加強事中事后監(jiān)管’，支持其靈活使用募集資金，進(jìn)一步提高資金使用效率。”從地方座談情況看，企業(yè)對這項改革的認(rèn)同度頗高。