【行業(yè)信息】融資租賃：地方監(jiān)管細(xì)則密集發(fā)布促進(jìn)租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展
今年6月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）規(guī)定，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定融資租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督管理規(guī)則，省級(jí)地方金融監(jiān)管部門具體負(fù)責(zé)對(duì)本地區(qū)融資租賃公司的監(jiān)督管理。近一段時(shí)間，地方金融監(jiān)管部門密集發(fā)布融資租賃監(jiān)管管理細(xì)則。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有北京、天津、廈門、青海、河北、廣西6個(gè)地區(qū)印發(fā)融資租賃公司監(jiān)督管理指導(dǎo)意見(jiàn)、指引或?qū)嵤┘?xì)則，以加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)融資租賃公司的監(jiān)管工作，全國(guó)范圍內(nèi)的行業(yè)監(jiān)管大幕漸次拉開(kāi)。
地方政策趨緊兼靈活調(diào)整
10月10日，廣西地方金融監(jiān)管局印發(fā)了《廣西壯族自治區(qū)融資租賃公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則（暫行）》，以強(qiáng)化融資租賃公司監(jiān)管，發(fā)揮融資租賃行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。其中提到融資租賃公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，注冊(cè)資本最低限額為5000萬(wàn)元人民幣或等值自由兌換貨幣。
從內(nèi)容來(lái)看，《廣西壯族自治區(qū)融資租賃公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則（暫行）》與銀保監(jiān)會(huì)及各地已發(fā)布的融資租賃監(jiān)管政策及工作指引并無(wú)太大差別?？傮w而言，各地印發(fā)的政策對(duì)融資租賃的監(jiān)管均趨于嚴(yán)格，但相較于銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《辦法》，都有一定的靈活性調(diào)整。
多地印發(fā)的監(jiān)督管理指引細(xì)則中，均提到融資租賃公司的準(zhǔn)入門檻，但具體的準(zhǔn)入指標(biāo)有所不同。其中，《廈門市融資租賃公司監(jiān)督管理指引（試行）》規(guī)定，“設(shè)立融資租賃公司實(shí)繳注冊(cè)資本不低于人民幣1億元。融資租賃公司申請(qǐng)?jiān)诒臼性O(shè)立分支機(jī)構(gòu)的，需實(shí)繳注冊(cè)資本不低于人民幣5億元?！倍本┙鹑诒O(jiān)管局印發(fā)的《北京市融資租賃公司監(jiān)督管理指引（試行）》中，準(zhǔn)入門檻更高，規(guī)定“融資租賃公司的注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)為一次性實(shí)繳貨幣資本，最低限額為2億元人民幣或等值自由兌換貨幣?！?/p>
此外，河北省公布的《融資租賃公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則（暫行）》中，還將“融資租賃公司不得從事的業(yè)務(wù)或活動(dòng)”從《辦法》規(guī)定的5條增加為10條，并在監(jiān)管指標(biāo)中新增了“融資租賃公司原則上不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額1%的一般風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備?！?/p>
有業(yè)內(nèi)專家告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，地方政府對(duì)于融資租賃功能的理解、融資租賃與地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展策略的匹配度定位各有不同，基于地方監(jiān)管的靈活性，融資租賃公司注冊(cè)較少的部分地區(qū)可能出現(xiàn)龍頭性融資租賃公司，并獲得快速發(fā)展機(jī)會(huì)，這將是一個(gè)令人期待的現(xiàn)象。
行業(yè)向精細(xì)化發(fā)展
各地金融監(jiān)管部門密集發(fā)布監(jiān)管政策，在引導(dǎo)融資租賃公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也加速對(duì)空殼公司和違規(guī)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的清理，促進(jìn)整個(gè)租賃行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境進(jìn)一步凈化。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著非正常經(jīng)營(yíng)類企業(yè)的逐步退場(chǎng)，融資租賃行業(yè)將更趨精細(xì)化發(fā)展，行業(yè)亂象也將大幅減少。
深圳市金融監(jiān)管局近期發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展融資租賃行業(yè)清理規(guī)范工作的公告》稱，于2020年10月至2021年3月在全市范圍內(nèi)牽頭開(kāi)展融資租賃行業(yè)清理規(guī)范工作。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，隨著各地持續(xù)加強(qiáng)對(duì)融資租賃公司的清理規(guī)范工作，已有超過(guò)3000家異常經(jīng)營(yíng)、失聯(lián)及疑似失聯(lián)融資租賃公司登上非正常經(jīng)營(yíng)名單，粗略估算，整個(gè)行業(yè)約三分之一的失聯(lián)、空殼企業(yè)出清。
此外，《金融時(shí)報(bào)》記者注意到，今年有部分上市公司開(kāi)始?jí)嚎s或退出融資租賃業(yè)務(wù)。如晨鳴紙業(yè)集團(tuán)表示，公司將持續(xù)壓縮融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，聚焦造紙主業(yè)，逐步剝離非核心業(yè)務(wù)。A股上市公司山鷹國(guó)際控股股份公司發(fā)布《關(guān)于出售山鷹（上海）融資租賃有限公司100%股權(quán)完成工商變更登記的公告》。今年5月，諾德股份擬公開(kāi)掛牌出售其全部持有的深圳諾德融資租賃有限公司41.46%股權(quán)。
前幾年，由于傳統(tǒng)行業(yè)增長(zhǎng)疲軟，而融資租賃業(yè)具有門檻較低、收益高等特征，眾多上市公司紛紛涉足融資租賃業(yè)。據(jù)2017年商務(wù)部發(fā)布的《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016~2017）》顯示，截至2016年底，共有291家上市公司設(shè)立或參股347家融資租賃公司。近兩年來(lái)，融資租賃業(yè)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，融資租賃公司注冊(cè)也逐步收緊，尤其是《辦法》對(duì)融資租賃客戶集中度提出的相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)，使得部分業(yè)務(wù)過(guò)度集中、從事單一租賃資產(chǎn)金額較大的融資租賃公司面臨較大業(yè)務(wù)調(diào)整壓力。
有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，上市公司盲目利用融資租賃公司為自己“輸血”的行為將隨著監(jiān)管從嚴(yán)得到有效遏制，融資租賃行業(yè)逐步從一個(gè)由小到大、由多到精的方向發(fā)展。
從合規(guī)經(jīng)營(yíng)到戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
毋庸置疑，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，整個(gè)融資租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步加強(qiáng)。
《辦法》對(duì)于融資租賃公司業(yè)務(wù)范圍、公司治理、管理要求、監(jiān)管指標(biāo)、監(jiān)督管理等均作出了具體要求。畢馬威發(fā)布的《2020年度中國(guó)租賃業(yè)調(diào)查報(bào)告》認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)的融資租賃公司或多或少都存在需要進(jìn)行差距識(shí)別的領(lǐng)域。對(duì)于市場(chǎng)主體而言，這也絕非僅僅是一個(gè)純粹的合規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，而是需要思考如何就監(jiān)管規(guī)則改變帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局變化，進(jìn)行快速應(yīng)對(duì)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
由于外部監(jiān)管環(huán)境的調(diào)整，租賃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局也隨之會(huì)發(fā)生一定變化，融資租賃公司應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)變化重新審視編制未來(lái)幾年的發(fā)展規(guī)劃。對(duì)公司發(fā)展規(guī)模增速、凈利潤(rùn)增速等關(guān)鍵業(yè)績(jī)考核指標(biāo)進(jìn)行合理調(diào)整，以爭(zhēng)取一個(gè)可持續(xù)的增長(zhǎng)預(yù)期和更大戰(zhàn)略發(fā)展空間。
北京某融資租賃公司有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《金融時(shí)報(bào)》記者，公司目前已開(kāi)始發(fā)力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上除了做強(qiáng)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)之外，還將進(jìn)入新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而在業(yè)務(wù)模式上，也將進(jìn)一步專注融資租賃本源，將傳統(tǒng)的售后回租業(yè)務(wù)向直租以及經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)延伸。