【行業(yè)信息】夯實(shí)資本實(shí)力 租賃公司持續(xù)增資
“十四五”開(kāi)局之年，在租賃行業(yè)加速高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的洶涌浪潮中，租賃公司的“增資熱”仍在持續(xù)。今年一季度，又有多家金融租賃公司和融資租賃公司宣布或完成增資。
近日，中國(guó)中車股份對(duì)外發(fā)布公告表示，已同意下屬控股子公司中車金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中車金融租賃”）通過(guò)公開(kāi)掛牌的方式引入戰(zhàn)略投資者并實(shí)施增資事宜；增資完成后，中國(guó)中車仍持有中車金融租賃股權(quán)，但不再是控股股東。
無(wú)獨(dú)有偶，光大金融租賃也計(jì)劃調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，近期已獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意股東由武漢新港建設(shè)投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司變更為武漢港航發(fā)展集團(tuán)有限公司。
此外，還有兩家租賃公司直接進(jìn)行了增資。福建海西金融租賃今年2月正式獲批注冊(cè)資本由人民幣7億元變更為人民幣12億元；廣州越秀融資租賃3月順利完成10億元增資事項(xiàng)的工商變更登記。
正如越秀融資租賃在其公告中所述，增資完成后，公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和償債能力也將得到進(jìn)一步提升。
事實(shí)上，這也是近年來(lái)租賃行業(yè)呈現(xiàn)增資熱潮的原因之一。特別是受去年疫情的影響，實(shí)體企業(yè)持續(xù)面臨資金周轉(zhuǎn)壓力，短期融資難度與融資成本有所上升，租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理備受考驗(yàn)。而伴隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的提速，租賃機(jī)構(gòu)面對(duì)日益增加的業(yè)務(wù)需求，需要增加資本金來(lái)確保項(xiàng)目和日常管理的平穩(wěn)進(jìn)行。與此同時(shí)，在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境之下，提升資本金也是滿足監(jiān)管指標(biāo)要求和主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)的切實(shí)需求。
而從一季度租賃公司的增資情況來(lái)看，引入戰(zhàn)略投資者、變更股東構(gòu)成是行業(yè)增資所呈現(xiàn)的特點(diǎn)。
具體來(lái)看，此次中車金融租賃引入戰(zhàn)略投資者的相關(guān)安排，據(jù)中國(guó)中車股份公告顯示，此次擬增資金額為30億元至40億元人民幣，增資金額根據(jù)經(jīng)備案的凈資產(chǎn)評(píng)估值確認(rèn)，根據(jù)沃克森（北京）國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，截至2020年9月30日，中車金融租賃有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為34.81億元人民幣。
截至目前，該增資計(jì)劃尚待銀保監(jiān)會(huì)的正式核準(zhǔn)?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者通過(guò)企查查平臺(tái)看到，中車金融租賃于2019年成立，注冊(cè)地為天津自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)東疆保稅港區(qū)，當(dāng)前的注冊(cè)資本為30億元人民幣。三大股東中國(guó)中車股份、天津信托、中國(guó)中車集團(tuán)持股比例分別為81%、10%、9%。去年9月，公司的租賃資產(chǎn)余額突破100億元。
金融租賃公司引入戰(zhàn)略投資者在業(yè)內(nèi)并不常見(jiàn)。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，金融租賃公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，一方面，有利于優(yōu)化并完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，通過(guò)引入外部多元的戰(zhàn)略資本，幫助租賃公司夯實(shí)并擴(kuò)大資本規(guī)模；另一方面，也有助于引進(jìn)多樣化的治理經(jīng)驗(yàn)，幫助租賃公司尋找適合自身改革與發(fā)展需要的路徑，提升業(yè)務(wù)能力和管理能力。
對(duì)于大多數(shù)租賃公司來(lái)說(shuō)，更多的還是選擇以現(xiàn)有股東增資的方式來(lái)增加資本金。可以看到，前面所提到的越秀融資租賃增加注冊(cè)資本金于今年才正式完成工商變更，但其議案是于去年末通過(guò)，而2020年也是租賃行業(yè)頻繁增資的一年?！督鹑跁r(shí)報(bào)》記者根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)許可以及公開(kāi)信息不完全統(tǒng)計(jì)，僅金融租賃行業(yè)就有7家公司（包括兩家專業(yè)子公司）獲批增資，總額達(dá)108億元。
另有國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃、中電投融和融資租賃、國(guó)泰租賃、南京金旅融資租賃、徽融融資租賃等融資租賃公司去年也完成了增資。其中，國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃、中電投融和融資租賃在分別進(jìn)行了42.7億元和37.73億元的增資后，注冊(cè)資本均超過(guò)了百億元。
通過(guò)這些租賃公司的增資安排不難看出，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，租賃行業(yè)的增資并未呈現(xiàn)出放緩趨勢(shì)，各租賃公司把握自身需求和發(fā)展節(jié)奏，選擇合適的時(shí)機(jī)來(lái)提升資本實(shí)力。租賃行業(yè)在強(qiáng)監(jiān)管下仍然保持發(fā)展活力，以主動(dòng)積極的態(tài)度進(jìn)行調(diào)整，提高資本水平，增強(qiáng)自身實(shí)力，以具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的資本實(shí)力來(lái)進(jìn)行展業(yè)，更好的應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型壓力與風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，滿足客戶更多元的金融需求，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。
金融租賃公司加強(qiáng)增資動(dòng)態(tài)監(jiān)管要求也是其中重要的影響因素。去年7月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法（試行）》中多項(xiàng)內(nèi)容涉及資本管理，將金融租賃公司業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、分類監(jiān)管與資本管理水平的高低直接掛鉤。在各監(jiān)管評(píng)級(jí)要素中，資本管理的權(quán)重達(dá)到15%。
不過(guò)需關(guān)注的是，在今年2月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《改進(jìn)非銀機(jī)構(gòu)公司治理，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基石》一文中，針對(duì)包括金融租賃公司在內(nèi)的非銀機(jī)構(gòu)存在的股東行為不合規(guī)不審慎問(wèn)題予以明確警示。文中指出，有的股東濫用大股東地位，違規(guī)干預(yù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理，損害機(jī)構(gòu)法人獨(dú)立性，成為風(fēng)險(xiǎn)根源或推手。有的股東意圖隱瞞資金真實(shí)來(lái)源，將銀行借款通過(guò)關(guān)聯(lián)方多次劃轉(zhuǎn)后，以非自有資金入股非銀機(jī)構(gòu)，存在資本不實(shí)問(wèn)題。
轉(zhuǎn)型是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的起點(diǎn)，堅(jiān)守本源、強(qiáng)化合規(guī)、防范風(fēng)險(xiǎn)是長(zhǎng)期應(yīng)盡之舉。未來(lái)，租賃業(yè)要在堅(jiān)定推動(dòng)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，對(duì)上述存在的問(wèn)題應(yīng)加以重視，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，持續(xù)提升公司治理的科學(xué)性、穩(wěn)健性和有效性。