【行業(yè)信息】夯實資本實力 租賃公司持續(xù)增資
“十四五”開局之年，在租賃行業(yè)加速高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的洶涌浪潮中，租賃公司的“增資熱”仍在持續(xù)。今年一季度，又有多家金融租賃公司和融資租賃公司宣布或完成增資。
近日，中國中車股份對外發(fā)布公告表示，已同意下屬控股子公司中車金融租賃有限公司（以下簡稱“中車金融租賃”）通過公開掛牌的方式引入戰(zhàn)略投資者并實施增資事宜；增資完成后，中國中車仍持有中車金融租賃股權(quán)，但不再是控股股東。
無獨有偶，光大金融租賃也計劃調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，近期已獲銀保監(jiān)會批復(fù)同意股東由武漢新港建設(shè)投資開發(fā)集團有限公司變更為武漢港航發(fā)展集團有限公司。
此外，還有兩家租賃公司直接進行了增資。福建海西金融租賃今年2月正式獲批注冊資本由人民幣7億元變更為人民幣12億元；廣州越秀融資租賃3月順利完成10億元增資事項的工商變更登記。
正如越秀融資租賃在其公告中所述，增資完成后，公司的綜合競爭力將會進一步增強，公司抗風(fēng)險能力和償債能力也將得到進一步提升。
事實上，這也是近年來租賃行業(yè)呈現(xiàn)增資熱潮的原因之一。特別是受去年疫情的影響，實體企業(yè)持續(xù)面臨資金周轉(zhuǎn)壓力，短期融資難度與融資成本有所上升，租賃公司的風(fēng)險管理備受考驗。而伴隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的提速，租賃機構(gòu)面對日益增加的業(yè)務(wù)需求，需要增加資本金來確保項目和日常管理的平穩(wěn)進行。與此同時，在嚴監(jiān)管環(huán)境之下，提升資本金也是滿足監(jiān)管指標要求和主動調(diào)整業(yè)務(wù)的切實需求。
而從一季度租賃公司的增資情況來看，引入戰(zhàn)略投資者、變更股東構(gòu)成是行業(yè)增資所呈現(xiàn)的特點。
具體來看，此次中車金融租賃引入戰(zhàn)略投資者的相關(guān)安排，據(jù)中國中車股份公告顯示，此次擬增資金額為30億元至40億元人民幣，增資金額根據(jù)經(jīng)備案的凈資產(chǎn)評估值確認，根據(jù)沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司出具的資產(chǎn)評估報告顯示，截至2020年9月30日，中車金融租賃有限公司股東全部權(quán)益價值評估值為34.81億元人民幣。
截至目前，該增資計劃尚待銀保監(jiān)會的正式核準。《金融時報》記者通過企查查平臺看到，中車金融租賃于2019年成立，注冊地為天津自貿(mào)試驗區(qū)東疆保稅港區(qū)，當前的注冊資本為30億元人民幣。三大股東中國中車股份、天津信托、中國中車集團持股比例分別為81%、10%、9%。去年9月，公司的租賃資產(chǎn)余額突破100億元。
金融租賃公司引入戰(zhàn)略投資者在業(yè)內(nèi)并不常見。有業(yè)內(nèi)人士分析認為，金融租賃公司引進戰(zhàn)略投資者，一方面，有利于優(yōu)化并完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，通過引入外部多元的戰(zhàn)略資本，幫助租賃公司夯實并擴大資本規(guī)模；另一方面，也有助于引進多樣化的治理經(jīng)驗，幫助租賃公司尋找適合自身改革與發(fā)展需要的路徑，提升業(yè)務(wù)能力和管理能力。
對于大多數(shù)租賃公司來說，更多的還是選擇以現(xiàn)有股東增資的方式來增加資本金?？梢钥吹剑懊嫠岬降脑叫闳谫Y租賃增加注冊資本金于今年才正式完成工商變更，但其議案是于去年末通過，而2020年也是租賃行業(yè)頻繁增資的一年?！督鹑跁r報》記者根據(jù)銀保監(jiān)會批復(fù)許可以及公開信息不完全統(tǒng)計，僅金融租賃行業(yè)就有7家公司（包括兩家專業(yè)子公司）獲批增資，總額達108億元。
另有國網(wǎng)國際融資租賃、中電投融和融資租賃、國泰租賃、南京金旅融資租賃、徽融融資租賃等融資租賃公司去年也完成了增資。其中，國網(wǎng)國際融資租賃、中電投融和融資租賃在分別進行了42.7億元和37.73億元的增資后，注冊資本均超過了百億元。
通過這些租賃公司的增資安排不難看出，在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，租賃行業(yè)的增資并未呈現(xiàn)出放緩趨勢，各租賃公司把握自身需求和發(fā)展節(jié)奏，選擇合適的時機來提升資本實力。租賃行業(yè)在強監(jiān)管下仍然保持發(fā)展活力，以主動積極的態(tài)度進行調(diào)整，提高資本水平，增強自身實力，以具有市場競爭力的資本實力來進行展業(yè)，更好的應(yīng)對轉(zhuǎn)型壓力與風(fēng)險挑戰(zhàn)，滿足客戶更多元的金融需求，為實體經(jīng)濟服務(wù)。
金融租賃公司加強增資動態(tài)監(jiān)管要求也是其中重要的影響因素。去年7月，銀保監(jiān)會下發(fā)的《金融租賃公司監(jiān)管評級辦法（試行）》中多項內(nèi)容涉及資本管理，將金融租賃公司業(yè)務(wù)準入、分類監(jiān)管與資本管理水平的高低直接掛鉤。在各監(jiān)管評級要素中，資本管理的權(quán)重達到15%。
不過需關(guān)注的是，在今年2月銀保監(jiān)會發(fā)布的《改進非銀機構(gòu)公司治理，夯實高質(zhì)量發(fā)展基石》一文中，針對包括金融租賃公司在內(nèi)的非銀機構(gòu)存在的股東行為不合規(guī)不審慎問題予以明確警示。文中指出，有的股東濫用大股東地位，違規(guī)干預(yù)機構(gòu)經(jīng)營管理，損害機構(gòu)法人獨立性，成為風(fēng)險根源或推手。有的股東意圖隱瞞資金真實來源，將銀行借款通過關(guān)聯(lián)方多次劃轉(zhuǎn)后，以非自有資金入股非銀機構(gòu)，存在資本不實問題。
轉(zhuǎn)型是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的起點，堅守本源、強化合規(guī)、防范風(fēng)險是長期應(yīng)盡之舉。未來，租賃業(yè)要在堅定推動轉(zhuǎn)型的同時，對上述存在的問題應(yīng)加以重視，進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，持續(xù)提升公司治理的科學(xué)性、穩(wěn)健性和有效性。