融資租賃加速滲透 汽車租賃“藍海”已現(xiàn)
作為實體產業(yè)與金融資本相結合的抓手，融資租賃行業(yè)的主要業(yè)務集中在飛機、船舶海工等大型裝備制造業(yè)領域，在服務我國實體經濟、支持經濟結構轉型升級進程中愈發(fā)扮演重要角色。
近兩年來，隨著物聯(lián)網與大數(shù)據(jù)技術的迅猛發(fā)展，融資租賃業(yè)務創(chuàng)新活力也持續(xù)走強，面向個人消費端、汽車金融市場等輕資產的租賃業(yè)務開始在我國悄然興起，成為租賃業(yè)內的一支“輕騎兵”，為融資租賃業(yè)打開了一片新的市場“藍海”。
汽車租賃潛力有待深
多種跡象均表明，我國汽車融資租賃市場發(fā)展前景可期。工信部數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，我國汽車產業(yè)已連續(xù)8年位居全球第一。而從政策層面看，2015年國務院出臺的《關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導意見》中提出，積極穩(wěn)妥發(fā)展家用轎車等居民家庭消費品租賃市場。這也從國家層面肯定了汽車融資租賃的市場潛力。
此外，羅蘭貝格發(fā)布的《2016年中國汽車金融報告》數(shù)據(jù)顯示，全球發(fā)達國家汽車市場平均金融滲透率已達70%，汽車租賃市場的成熟度較高。以美國為例，在美國豪華車領域，40%的新車銷售都來自于租賃。而我國汽車金融整體滲透率還較低，滲透率僅為35%左右，這表明，我國汽車租賃市場的潛力有待進一步挖掘。
事實上，融資租賃業(yè)務除了幫助國內企業(yè)進行產業(yè)結構轉型、解決資金短缺問題外，也可以發(fā)力面向個人消費端的汽車租賃業(yè)務，在汽車消費市場這一細分領域中發(fā)揮所長。隨著我國經濟結構的轉型，GDP漸向消費和服務傾斜，再加之物聯(lián)網、大數(shù)據(jù)技術的日益發(fā)展，分享經濟在我國逐步興起，大眾的消費觀也發(fā)生了改變，面向個人消費端的汽車租賃，也為中產階級更換車輛提供了新選擇。
當前，我國已有部分租賃公司進軍汽車租賃這一新興的細分市場。零壹融資租賃研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，在我國60余家金融租賃公司中，布局“車輛與軌道交通”業(yè)務的公司就達20余家。金融租賃公司可以依靠相對穩(wěn)定、優(yōu)質的資金流開展車輛租賃業(yè)務，如民生租賃、國銀租賃均有布局。而在融資租賃公司領域，或依靠于專業(yè)廠商在汽車資源和渠道方面的優(yōu)勢，或依靠于股東集團的整體平臺優(yōu)勢，租賃公司也逐步發(fā)力汽車端的融資租賃業(yè)務，如匯通信誠租賃、先鋒太盟融資租賃、平安租賃等公司，均在汽車租賃業(yè)務板塊上有所深耕。
以租代購驅動業(yè)務升級
隨著融資租賃加速滲透到汽車金融市場中，租賃公司紛紛試水汽車租賃業(yè)務，如何創(chuàng)新開展業(yè)務，成為爭奪市場“蛋糕”的關鍵。
從汽車消費者市場看，當前的汽車消費整體趨于年輕化、剛性化，社會大眾對分期購車的認可度也在逐步提升。對于有車一族來說，汽車折舊和使用率不高是明顯痛點。而對于“無車一族”來說，資金短缺和使用汽車的需求也客觀存在。因此，以“租賃”代替“購買”的這一更為靈活的汽車租賃模式迎合了市場需求。
記者了解到，我國已有租賃公司發(fā)力“以租代購”的汽車租賃模式，如平安租賃，其圍繞汽車消費生態(tài)圈，在借鑒國外汽車租賃先進經驗的基礎上，推出了“平安車管家”這一面向個人端開展汽車租賃的業(yè)務?？蛻粼谙硎鼙荣J款更靈活的金融服務的同時，還避免了如上牌，交稅、交保險等一系列繁瑣事宜。合同期滿后，既可以選擇付完租賃尾款將汽車所有權過戶到自己名下，也可以選擇退租、續(xù)租或者換租一輛新車。
平安租賃有關負責人告訴記者，和銀行金融相比，“以租代購”模式可以看做“金融+運營服務+到期選擇權”的一站式汽車消費解決方案，其特點就是通過更靈活的金融方案，降低消費者的用車門檻。這一模式對于經濟尚不寬裕的年輕人和有定期換車需求的人群有較大吸引力。不僅可緩解用車前期經濟負擔，同時也形成了汽車消費閉環(huán)。
有租賃業(yè)內人士指出，以租賃替代購買的汽車租賃業(yè)務，在深化產業(yè)租賃、助推實體經濟轉型升級基礎上，逐漸向消費金融特長延展的趨勢，體現(xiàn)了租賃業(yè)務創(chuàng)新轉型的方向。
平安租賃董事長方蔚豪也曾公開表示，消費金融市場增長空間巨大，個人租賃將是融資租賃未來發(fā)展的趨勢。以汽車為代表，做好場景化產品設計，抓住客戶具象化需求，可成為租賃公司業(yè)務創(chuàng)新的機會。
盤活資金夯實業(yè)務基礎
可以看到，我國汽車租賃業(yè)務成長性良好，但發(fā)展汽車租賃業(yè)務，仍需一定的資金實力和專業(yè)能力打好根基。
客觀層面上，我國汽車融資租賃業(yè)務起步晚，前期投入資金額度較大，回籠速度較慢，此種情況可能會導致租賃公司資金周轉不靈。此外，為了滿足不同級別客戶需求，租賃公司在日常經營中也需要對車輛進行更新維護，同樣需要充足資金做后盾。
對于銀行系、背靠金融集團的租賃公司來說，可以倚靠母行或母集團金融平臺的資金及資源優(yōu)勢，培育一定的獲取優(yōu)質資產能力、資產形成能力和資產交易能力，為汽車租賃業(yè)務發(fā)展保駕護航。但對于其他中小型的融資租賃公司，想在汽車租賃業(yè)務上有所拓展，對其資金和專業(yè)管理能力則提出更高要求。
因此，發(fā)行汽車類資產證券化產品，成為當下租賃公司盤活資金的一種較優(yōu)選擇。獅橋租賃董事長萬鈞表示，資產證券化是融資租賃公司的主流融資渠道。據(jù)了解，汽車融資租賃的客戶群體可以分為個人和企業(yè)兩種，個人客戶資產池單個承租人所涉及金額通常不高，小而分散的特點可有效降低資產池風險，信用風險較低。
零壹融資租賃研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當前我國汽車類ABS累計發(fā)行規(guī)模已超過200億元。近幾年，發(fā)行汽車類ABS產品規(guī)模較大的租賃公司主要有匯通信誠租賃、先鋒太盟融資租賃、易鑫租賃、獅橋租賃等。