我國首支融資租賃知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品在深交所獲批
12月14日，我國首支知識產(chǎn)權(quán)證券化標準化產(chǎn)品“第一創(chuàng)業(yè)-文科租賃一期資產(chǎn)支持專項計劃”在深圳證券交易所成功獲批。該產(chǎn)品以北京市文化科技融資租賃股份有限公司為原始權(quán)益人，底層資產(chǎn)租賃標的物全部為專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，總規(guī)模達7.33億元。該產(chǎn)品的獲批實現(xiàn)了我國知識產(chǎn)權(quán)證券化零的突破，大大加快了知識產(chǎn)權(quán)的資本價值轉(zhuǎn)化速度，標志著我國知識產(chǎn)權(quán)運營水平邁上了一個新臺階。
此次獲批的文科一期ABS，底層資產(chǎn)租賃標的物全部為發(fā)明專利、實用新型專利、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)，賦予了知識產(chǎn)權(quán)與實物資產(chǎn)同等的價值，真正實現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)在資本市場的價值轉(zhuǎn)化，是我國知識產(chǎn)權(quán)運營體系建設(shè)成果的集中體現(xiàn)，也為資本“脫虛入實”直接進入創(chuàng)新領(lǐng)域，打通了一條高效率、低成本的導流渠。該產(chǎn)品的推出，還將有效促進我國高新技術(shù)和著作權(quán)的轉(zhuǎn)化，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，引領(lǐng)我國知識產(chǎn)權(quán)證券化實踐，在我國“知識產(chǎn)權(quán)+金融”創(chuàng)新和帶動整條知識產(chǎn)權(quán)運營鏈條方面具有重大意義。
文科一期ABS作為知識產(chǎn)權(quán)和金融深度融合催生的新生事物，在我國證券化市場上尚屬首例，具有極高的專業(yè)性和開創(chuàng)性。不同于文化科技企業(yè)以自有知識產(chǎn)權(quán)直接發(fā)行ABS產(chǎn)品的方式，此次文科一期ABS的底層資產(chǎn)是以專利權(quán)、著作權(quán)為標的物的“知識產(chǎn)權(quán)融資租賃”業(yè)務，涉及發(fā)明專利、實用新型專利、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)共計51項，覆蓋藝術(shù)表演、影視制作發(fā)行、信息技術(shù)、數(shù)字出版等文化創(chuàng)意領(lǐng)域的多個細分行業(yè)；基礎(chǔ)資產(chǎn)是以這些知識產(chǎn)權(quán)未來經(jīng)營現(xiàn)金流為償債基礎(chǔ)形成的應收債權(quán)。這既符合資產(chǎn)證券化對基礎(chǔ)資產(chǎn)的實質(zhì)要求，又滿足了文化科技企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化的現(xiàn)實需要，具有基礎(chǔ)資產(chǎn)分散多樣、風控體系成熟完善、發(fā)行主體信用等級較高等獨特優(yōu)勢。
據(jù)了解，作為此次的發(fā)行主體，文化科技租賃成立于2014年，是北文投旗下子公司，專業(yè)為廣大文化科技類企業(yè)提供融資租賃等綜合性融資服務。2015年9月，為緩解文化科技企業(yè)因“輕資產(chǎn)、規(guī)模小”，難以通過不動產(chǎn)抵押等傳統(tǒng)方式獲得銀行融資的問題，經(jīng)北京市服務業(yè)擴大開放綜合試點工作領(lǐng)導小組辦公室授權(quán)，文化科技租賃在全國首創(chuàng)“知識產(chǎn)權(quán)融資租賃”，即以文化科技企業(yè)的專利權(quán)、著作權(quán)、商標權(quán)等無形資產(chǎn)為租賃標的物，向企業(yè)提供資金支持，該模式充分盤活了企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)，在銀行的“無形資產(chǎn)質(zhì)押”信貸之外，開辟了一條嶄新的知識產(chǎn)權(quán)融資通路。
根據(jù)銀保監(jiān)會關(guān)于為小微企業(yè)等薄弱領(lǐng)域提供普惠金融服務的要求，三年多來，文化科技租賃已通過知識產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務直接為400余家文化科技企業(yè)提供了超過80億元的融資支持，該業(yè)務在公司投放占比近40%，遠高于目前商業(yè)銀行“無形資產(chǎn)質(zhì)押”信貸產(chǎn)品占比不超過千分之一的比例，其中中小企業(yè)項目占比超過75%，民營企業(yè)項目比例為92%。
文科一期ABS還引入母公司北文投作為差額支付承諾人。北文投是北京市屬的國有獨資公司，是首都文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要的投融資平臺，現(xiàn)已構(gòu)建形成文化金融、文化內(nèi)容、文化渠道、文化貿(mào)易、文化功能區(qū)和“文化+”六大業(yè)務板塊，目前資產(chǎn)總額超過440億元，是全國第一家獲得AAA主體信用評級的文化投資類企業(yè)，并連續(xù)兩年入選“全國文化企業(yè) 30 強”。這一外部增信有效提升了文科一期ABS的信用等級和抗風險能力，中誠信證券評估有限公司對全部優(yōu)先級證券的評級為AAA。
據(jù)北文投董事長周茂非介紹，此次文科一期ABS所募集的資金，將全部用于投放新的知識產(chǎn)權(quán)融資租賃項目，由此形成資金閉環(huán)，進一步放大業(yè)務規(guī)模。公司還將不斷豐富融資渠道，為更多文化科技企業(yè)尤其是中小文化科技企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資服務，使知識產(chǎn)權(quán)真正成為驅(qū)動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“催化劑”，為文化科技產(chǎn)業(yè)的提質(zhì)增效和轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐，助力國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略。