【行業(yè)跟蹤】推進銀租合作 助租賃行業(yè)突圍
近一兩年來，受到國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的影響，市場資金面總體趨于緊張，銀行等金融機構壓縮了對租賃公司的授信力度，租賃公司融資壓力進一步加大，成為現(xiàn)階段制約業(yè)務發(fā)展的痛點。
值得關注的是，近日，中國農(nóng)業(yè)銀行出臺了《融資租賃行業(yè)信貸政策》（以下簡稱《政策》），明確提到將合理規(guī)范開展銀租合作，積極向融資租賃行業(yè)提供貸款、保理、保函等表內(nèi)外融資服務，推動融資租賃行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
業(yè)內(nèi)分析人士表示，《政策》的發(fā)布無疑提振了行業(yè)信心。實際上，銀行資金仍是融資租賃行業(yè)占比最大、成本最低的資金來源，農(nóng)行作為大型商業(yè)銀行之一，此次出臺《政策》開閘資金源頭，給當下融資處境較為艱難的租賃行業(yè)帶來了“及時雨”。
作為一個典型的資金密集型產(chǎn)業(yè)，融資租賃企業(yè)的運作模式?jīng)Q定了它屬于資本快速消耗的機構，拓寬融資渠道、擴大資金來源是維系租賃公司穩(wěn)健經(jīng)營、持續(xù)發(fā)展的重要途徑。
2018年以來，租賃行業(yè)內(nèi)普遍感到融資成本居高不下。有銀行系租賃公司從業(yè)人士坦言，近一兩年來，公司融資成本還是比較高的。為了拓展資金來源，除了從母行拿款之外，也會與其他的銀行金融機構合作獲得授信。“從其他銀行拿款，有時反而會比母行的資金成本更低。”上述從業(yè)人士表示。
實際上，金融租賃公司的突出優(yōu)勢便是依托于母行的金融機構背景，其獲取資金的成本已經(jīng)較低，尚且感受到融資不易，而業(yè)內(nèi)有近萬家的租賃公司，除了金租公司之外，還有大量的廠商租賃公司和內(nèi)資融資租賃公司，有民企背景的中小型租賃公司也不在少數(shù)，其股東實力及背景較弱，融資壓力更為突出。
有分析人士表示，中小租賃公司發(fā)展的主要癥結就在于融資難，資金來源渠道狹窄，銀行授信低的話，就難以啟動租賃項目。而對于新設立的實力較強的融資租賃公司而言，其起步期需要快速做大業(yè)務規(guī)模，對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求也比較大。因此，拓寬資金來源渠道、擴充資本實力已成為擺在租賃公司面前的一個緊迫問題。
為了進一步擴充資金來源，近年來，金融租賃公司還通過發(fā)行金融債的方式進行融資，而外商融資租賃公司則通過資產(chǎn)證券化、發(fā)行中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公司債、定向工具等多種方式進行融資。但有業(yè)內(nèi)專家告訴《金融時報》記者，銀行授信仍然是租賃公司獲取資金最主要的渠道，深化推進銀租合作，對于租賃公司未來的發(fā)展具有重要意義。
農(nóng)行此次發(fā)布的《政策》中，明確提到將積極向融資租賃行業(yè)提供貸款、保理、保函等表內(nèi)外融資服務，鼓勵研發(fā)飛機、交通等專項租賃業(yè)務的定制化融資產(chǎn)品，規(guī)范開展金融租賃公司同業(yè)業(yè)務，擇優(yōu)支持優(yōu)質(zhì)融資租賃公司債券承銷、資產(chǎn)證券化等投行業(yè)務。
在業(yè)內(nèi)人士看來，商業(yè)銀行與融資租賃公司的合作關系大于競爭。銀行在資金方面具有優(yōu)勢，而租賃公司則植根于產(chǎn)業(yè)，具有資產(chǎn)管理優(yōu)勢，基于差異化的風險偏好，在合理分配收益和分擔風險的前提下聯(lián)合投放資金，可以滿足多個產(chǎn)業(yè)的多元化融資需求，也可以通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品為優(yōu)質(zhì)客戶提供有競爭力的綜合租賃服務。
實際上，銀行與租賃公司可開展多種模式的業(yè)務合作，除了融資之外，還可以在客戶與金融產(chǎn)品方面實現(xiàn)共享通用，對于服務中小企業(yè)和實體經(jīng)濟也起到積極作用。融資租賃行業(yè)專家屈廷凱表示，通過專業(yè)化的融資租賃公司來支持中小企業(yè)，不僅可以讓中小企業(yè)獲得更多的資金支持，同時，還可以增加銀行的風險控制能力，為其提供穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶，密切銀企合作關系，實現(xiàn)銀行、租賃公司和企業(yè)的三方共贏。行業(yè)內(nèi)如平安租賃，就曾與平安銀行合作開發(fā)小微金融“銀租通”產(chǎn)品，直接由小微客戶線上申請并完成簽約放款，為小微客戶提供了方便快捷的融資產(chǎn)品，助力解決小微企業(yè)的融資難問題。
誠然，深化銀租合作可以促進租賃公司擴大資金投放，盤活企業(yè)固定資產(chǎn)，加速技術更新?lián)Q代，發(fā)揮貿(mào)易融資服務實體經(jīng)濟的功效。但需注意的是，銀行機構在選擇與租賃公司合作之時，也會考量租賃公司的綜合實力和風控水平，以確保業(yè)務順利開展。
《政策》中就明確提到，在合作對象上，優(yōu)先選擇綜合實力較強、合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營、風控水平較高的融資租賃行業(yè)龍頭企業(yè)、上市公司，擇優(yōu)支持盈利模式較成熟、專業(yè)特色突出、資產(chǎn)質(zhì)量較好的融資租賃公司。根據(jù)企業(yè)性質(zhì)、監(jiān)管要求和業(yè)務特點，對金融租賃公司、外商投資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃試點公司，還制定了差異化客戶分類標準。
這對業(yè)內(nèi)租賃公司的專業(yè)經(jīng)營能力和內(nèi)控水平也提出了更高的要求。屈廷凱表示，不同類型的租賃公司，由于股東背景和公司自身資源優(yōu)勢不同，業(yè)務運作模式、市場客戶定位和盈利模式不盡相同，因此，其面臨的經(jīng)營風險也不完全相同。銀行在與租賃公司合作時，要抓住如下幾個風險控制的關鍵環(huán)節(jié)，主要包括對承租人償債能力和項目的評估、租賃物購買環(huán)節(jié)的資金支付和租金收取的控制、租賃物控制手段及租賃債權回購或回收租賃物處置變現(xiàn)途徑、租賃公司自身業(yè)務專業(yè)能力的考察以及租賃公司對外擔保審查等。