【行業(yè)信息】走出低谷 飛機(jī)租賃穩(wěn)步復(fù)蘇
2021年一季度，受益于宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好、多項(xiàng)利好政策支持以及全行業(yè)的同舟共濟(jì)，中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)已逐漸走出低谷，處于穩(wěn)步復(fù)蘇當(dāng)中。
航空運(yùn)輸持續(xù)回暖
民航局在4月16日舉行的例行新聞發(fā)布會(huì)上公布的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全行業(yè)完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量、旅客運(yùn)輸量、貨郵運(yùn)輸量分別為203億噸公里、1.02億人次和178.2萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)22.8%、37.5%和28.7%，分別為2019年同期的65.6%、63.4%和106.2%。其中，3月份，全行業(yè)完成運(yùn)輸航空飛行96.3萬(wàn)小時(shí)，同比增長(zhǎng)130.7%；通用航空飛行10.3萬(wàn)小時(shí)，同比增長(zhǎng)212.4%。
隨著國(guó)內(nèi)貨運(yùn)、客運(yùn)的陸續(xù)回暖，飛機(jī)租賃市場(chǎng)也呈現(xiàn)出較為穩(wěn)健的發(fā)展趨勢(shì)，有多單飛機(jī)租賃項(xiàng)目落地。
國(guó)銀租賃日前對(duì)外發(fā)布公告表示，公司的全資附屬公司CDB Aviation Lease Finance DAC控制的若干特殊目的公司與買(mǎi)方Blackbird Capital II LLC已訂立買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，將出售4架空客A320系列飛機(jī)及一架波音737-800飛機(jī)。今年年初，光大租賃作為買(mǎi)方與賣(mài)方中飛租賃簽訂了飛機(jī)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，中飛租賃將轉(zhuǎn)讓7架波音B737-800飛機(jī)的所有權(quán)給光大金租。蘇銀租賃近期也通過(guò)其在東疆保稅港區(qū)設(shè)立的SPV公司，將一架ARJ21-700飛機(jī)交付給華夏航空。
此外，據(jù)中銀航空租賃發(fā)布的飛機(jī)租賃相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，其在今年一季度共交付了17架飛機(jī)，出售6架自有飛機(jī)和一架代管飛機(jī)，承諾購(gòu)買(mǎi)8架空客A320NEO飛機(jī)，簽署了13項(xiàng)租賃承諾。工銀租賃早前還與中國(guó)商飛簽署了新一輪“三年行動(dòng)計(jì)劃”，雙方未來(lái)將在海外聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)、飛機(jī)價(jià)值提升、訂單采購(gòu)、智力合作、社會(huì)責(zé)任等方面持續(xù)深化合作。
飛機(jī)租賃有序推進(jìn)
不僅是新交易與新合作的達(dá)成，在一季度密集披露的金融租賃公司年報(bào)中，各家公司在疫情防控期間飛機(jī)租賃主營(yíng)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)情況也格外受到關(guān)注。
從已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的金租公司來(lái)看，截至2020年末，工銀租賃擁有和管理的機(jī)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)張至逾780架；招銀金租航空租賃業(yè)務(wù)板塊的資產(chǎn)占比達(dá)到了20%；國(guó)銀租賃穩(wěn)步開(kāi)展業(yè)務(wù)投放以及到期飛機(jī)續(xù)轉(zhuǎn)租等業(yè)務(wù)，2020年與20家客戶就77架飛機(jī)簽署了新租賃合同，并出售18架飛機(jī)。
從報(bào)表看，盡管飛機(jī)租賃項(xiàng)目的營(yíng)收仍受到疫情的直接影響，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整體而言，租賃公司及時(shí)調(diào)整了業(yè)務(wù)布局，在終止與航空公司的飛機(jī)租賃協(xié)議、明確租金延期支付、協(xié)助飛機(jī)制造商交付以及提供有關(guān)融資支持等方面都有主動(dòng)作為。隨著國(guó)內(nèi)航空運(yùn)輸業(yè)的整體復(fù)蘇，飛機(jī)租賃有望在存量二手飛機(jī)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更多突破。
在國(guó)際上，根據(jù)全球旅行和數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)Cirium統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在以往售后回租交易中，新飛機(jī)占比約為75%，二手飛機(jī)僅占25%，疫情改變了全球飛機(jī)租賃的交易格局，經(jīng)營(yíng)性租賃市場(chǎng)有所擴(kuò)張，二手飛機(jī)在售后回租交易中的占比升至65%。
預(yù)計(jì)今年恢復(fù)增長(zhǎng)的航空運(yùn)輸業(yè)，將為飛機(jī)租賃創(chuàng)造出更為穩(wěn)定的發(fā)展空間。
民航局發(fā)展計(jì)劃司副司長(zhǎng)張清表示，民航局將繼續(xù)統(tǒng)籌優(yōu)化資源配置，促進(jìn)各項(xiàng)政策落實(shí)落地，積極推進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健恢復(fù)。全行業(yè)將力爭(zhēng)全年運(yùn)輸總規(guī)?；謴?fù)至疫情前80%以上，旅客運(yùn)輸量恢復(fù)至疫情前90%左右，貨郵運(yùn)輸量與疫情前基本持平，努力實(shí)現(xiàn)航空企業(yè)減虧增盈。
通航產(chǎn)業(yè)孕育新機(jī)
值得關(guān)注的是，“十四五”時(shí)期，對(duì)于積極發(fā)展通用航空，加強(qiáng)國(guó)際航空貨運(yùn)能力建設(shè)，優(yōu)化航運(yùn)和航空資源配置等方面的布局，也將為飛機(jī)租賃帶來(lái)更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
特別是在通用航空領(lǐng)域，中國(guó)民航大學(xué)教授張鵬認(rèn)為，通航是國(guó)家航空運(yùn)輸業(yè)“兩翼”發(fā)展的重要組成部分，對(duì)構(gòu)建新發(fā)展格局起到重要的支撐作用，對(duì)方便群眾出行、提高有效供給起到強(qiáng)有力的支撐，對(duì)于帶動(dòng)航空制造、航空旅游和相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)將起到積極的帶動(dòng)作用。
近日，國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持海南自由貿(mào)易港建設(shè)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入若干特別措施的意見(jiàn)》也明確提出，要落實(shí)金融、財(cái)稅、人才等政策支持，鼓勵(lì)社會(huì)資本投資通用航空、航油保障、飛機(jī)維修服務(wù)等領(lǐng)域。
在相關(guān)政策指引下，如何發(fā)揮融資加融物的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在支持通航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，如何確保飛機(jī)租賃項(xiàng)目的安全有序推進(jìn)，將成為當(dāng)下乃至未來(lái)一段時(shí)期金融租賃公司持續(xù)探索并實(shí)踐的新的課題。
不過(guò)，仍需看到，2019年以來(lái)，大批飛機(jī)租約到期，面臨退租、轉(zhuǎn)租、續(xù)租等選擇，疊加疫情影響，給租賃公司飛機(jī)資產(chǎn)的處置與風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。如何妥善處置飛機(jī)資產(chǎn)是租賃公司需要面對(duì)的首要問(wèn)題，也對(duì)其資產(chǎn)管理能力提出了更高要求。
據(jù)Cirium預(yù)測(cè)，下一次租約到期高峰將出現(xiàn)在2024年，屆時(shí)市場(chǎng)有望改善，使得航空公司能夠以合理價(jià)格繼續(xù)租賃飛機(jī)。但由于當(dāng)前需求持續(xù)低迷，近期向客戶推銷(xiāo)租約到期的飛機(jī)頗具挑戰(zhàn)。盡管租賃公司可以通過(guò)減少交易延緩市場(chǎng)疲軟的影響，但主動(dòng)采取應(yīng)對(duì)措施則很有必要。
有業(yè)內(nèi)人士建議，當(dāng)前租賃公司亟須提升資產(chǎn)管理能力，拓展二手飛機(jī)的買(mǎi)賣(mài)、維修、拆解等方面的業(yè)務(wù)。