企業(yè)家應(yīng)了解融資租賃 拓展企業(yè)的融資渠道
無(wú)論過(guò)去還是現(xiàn)在，融資難問(wèn)題一直是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“頑疾”。企業(yè)融資難問(wèn)題，不僅有歷史原因、體制原因，也有一定的政策因素。
企業(yè)制度不健全、資信較差、貸款成本較高。由于企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況不易判斷，且通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)信貸較為謹(jǐn)慎。
我國(guó)金融體系發(fā)展不健全，企業(yè)融資渠道窄。目前我國(guó)金融體系間接融資比例高于直接融資；金融機(jī)構(gòu)類型結(jié)構(gòu)偏銀行；銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷；銀行貸款偏大企業(yè)貸款。這導(dǎo)致企業(yè)融資渠道先天不足。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)的融資渠道較為單一，主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)。
企業(yè)家不緊要依靠傳統(tǒng)的融資渠道，還要了解更多的融資渠道，目前許多有實(shí)力的企業(yè)，在伴隨著金融中心的建設(shè)的步伐，設(shè)立融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)公司等；可是，只有很少的一部分企業(yè)家了解融資租賃，也只有很少的企業(yè)家設(shè)立融資租賃公司。
其實(shí)，融資租賃是更為有效的融資渠道，是更好的融資工具。何為融資租賃呢？融資性租賃又稱金融租賃。指租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選出的第三者（供貨人）購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個(gè)不間斷的長(zhǎng)期租賃期間內(nèi)，通過(guò)收取租金的方式，收回全部或大部分投資。
換句話說(shuō)：你到銀行融是錢，為的是購(gòu)買大型設(shè)備；到租賃公司融的物，融資租賃公司直接為你購(gòu)買了設(shè)備！融資租賃的功能，可以提高食業(yè)資金利用效率，加速技術(shù)設(shè)備的改造;促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效率;有利于調(diào)整資金結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化;開(kāi)辟利用外資，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的新途徑;有助于改善投資結(jié)構(gòu)，控制投資規(guī)模。
可利用性在資本市場(chǎng)尚未發(fā)展完全的國(guó)家里，工業(yè)機(jī)械設(shè)備的中長(zhǎng)期融資的唯一途徑可能就是租賃。它使得以計(jì)劃現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的融資變?yōu)榭赡堋：炇鹱赓U合同無(wú)須抵押其他公司資產(chǎn)，比如地皮或是財(cái)產(chǎn)。在所有權(quán)方面，出租者享有更好的法律地位，因此比銀行有更多選擇。資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力是租賃公司的最大優(yōu)勢(shì)，也是銀行所無(wú)法抗衡的。
靈活性租賃分期償付的類型與額度，不僅可以按承租人的特殊要求專門定制，也可按照租賃物件的價(jià)值發(fā)展進(jìn)行調(diào)整(隨賺隨繳)。這不僅對(duì)可以完全預(yù)付的租賃項(xiàng)目而言很重要，對(duì)于季節(jié)性的運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)，租賃率可以根據(jù)收入狀況作出調(diào)整。這樣，從一開(kāi)始起，整個(gè)規(guī)劃的前景就比較便于掌控，租賃期間一旦投資物落后了，出租者可以更快更方便地用新機(jī)型來(lái)替代，剩余價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)則由出租公司承擔(dān)。
價(jià)格優(yōu)勢(shì)和可支付性由于資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債表和稅金的因素，租賃通常在賬目上都比銀行貸款更有優(yōu)勢(shì)。投資時(shí)期內(nèi)，承租人的資產(chǎn)流動(dòng)性沒(méi)有減少，對(duì)外融資也沒(méi)有增多，因?yàn)樽赓U公司為投資物籌措了資金，并把它寫入了自己的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。這意味著承租人無(wú)需開(kāi)列一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的增單，這有利于資本充足率。
省下的稅金也不可小覷，租賃費(fèi)會(huì)立即從稅款中扣除，相比之下，如果是由公司自己的權(quán)益資本籌措資金投資的話，只有折舊可以被扣除。周期性波動(dòng)造成的設(shè)備利用率低下也能通過(guò)租賃抵消，因?yàn)槌凶馊藭?huì)比設(shè)備所有者更為靈活地使用設(shè)備。融資金額在一項(xiàng)投資中，租賃可以抵消掉最高達(dá)100%的融資成本，無(wú)需動(dòng)用權(quán)益資本，也無(wú)需額外的債券。這已經(jīng)超過(guò)了銀行貸款通常的收益。并且，作為一種促進(jìn)設(shè)備銷售的手段，租賃的重要性越來(lái)越顯現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)樯a(chǎn)商和零售商不僅希望向客戶提供優(yōu)質(zhì)的商品和服務(wù)，也希望提供最理想的融資方案。此外，從出租物件的保養(yǎng)到完整的管理服務(wù)，例如車隊(duì)管理或是綜合全面性的IT項(xiàng)目，各種有選擇性的外包服務(wù)，能夠使承租人大大地受益。
現(xiàn)實(shí)金融環(huán)境告訴我們，對(duì)絕大多數(shù)企業(yè)家來(lái)說(shuō)，一般都不是銀行眼中的“香餑餑”。企業(yè)家更青睞于融資租賃的光顧。這就要請(qǐng)更多的企業(yè)家了解融資租賃，運(yùn)用融資租賃為自己的企業(yè)或者更多的企業(yè)服務(wù)。
摘自《上海熱線》 2011年07月27日