企業(yè)家應(yīng)了解融資租賃 拓展企業(yè)的融資渠道
無論過去還是現(xiàn)在，融資難問題一直是社會經(jīng)濟發(fā)展的“頑疾”。企業(yè)融資難問題，不僅有歷史原因、體制原因，也有一定的政策因素。
企業(yè)制度不健全、資信較差、貸款成本較高。由于企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況不易判斷，且通常情況下很難找到合適資產(chǎn)進行抵押貸款，因此，金融機構(gòu)對風(fēng)險企業(yè)信貸較為謹慎。
我國金融體系發(fā)展不健全，企業(yè)融資渠道窄。目前我國金融體系間接融資比例高于直接融資；金融機構(gòu)類型結(jié)構(gòu)偏銀行；銀行市場結(jié)構(gòu)偏大銀行壟斷；銀行貸款偏大企業(yè)貸款。這導(dǎo)致企業(yè)融資渠道先天不足。因此，國內(nèi)企業(yè)的融資渠道較為單一，主要依靠銀行等金融機構(gòu)。
企業(yè)家不緊要依靠傳統(tǒng)的融資渠道，還要了解更多的融資渠道，目前許多有實力的企業(yè)，在伴隨著金融中心的建設(shè)的步伐，設(shè)立融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)公司等；可是，只有很少的一部分企業(yè)家了解融資租賃，也只有很少的企業(yè)家設(shè)立融資租賃公司。
其實，融資租賃是更為有效的融資渠道，是更好的融資工具。何為融資租賃呢？融資性租賃又稱金融租賃。指租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選出的第三者（供貨人）購買承租人選定的設(shè)備，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃期間內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。
換句話說：你到銀行融是錢，為的是購買大型設(shè)備；到租賃公司融的物，融資租賃公司直接為你購買了設(shè)備！融資租賃的功能，可以提高食業(yè)資金利用效率，加速技術(shù)設(shè)備的改造;促進企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效率;有利于調(diào)整資金結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場需求的變化;開辟利用外資，引進先進技術(shù)的新途徑;有助于改善投資結(jié)構(gòu)，控制投資規(guī)模。
可利用性在資本市場尚未發(fā)展完全的國家里，工業(yè)機械設(shè)備的中長期融資的唯一途徑可能就是租賃。它使得以計劃現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的融資變?yōu)榭赡?。簽署租賃合同無須抵押其他公司資產(chǎn)，比如地皮或是財產(chǎn)。在所有權(quán)方面，出租者享有更好的法律地位，因此比銀行有更多選擇。資產(chǎn)競爭力是租賃公司的最大優(yōu)勢，也是銀行所無法抗衡的。
靈活性租賃分期償付的類型與額度，不僅可以按承租人的特殊要求專門定制，也可按照租賃物件的價值發(fā)展進行調(diào)整(隨賺隨繳)。這不僅對可以完全預(yù)付的租賃項目而言很重要，對于季節(jié)性的運營來說，租賃率可以根據(jù)收入狀況作出調(diào)整。這樣，從一開始起，整個規(guī)劃的前景就比較便于掌控，租賃期間一旦投資物落后了，出租者可以更快更方便地用新機型來替代，剩余價值風(fēng)險則由出租公司承擔(dān)。
價格優(yōu)勢和可支付性由于資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)負債表和稅金的因素，租賃通常在賬目上都比銀行貸款更有優(yōu)勢。投資時期內(nèi)，承租人的資產(chǎn)流動性沒有減少，對外融資也沒有增多，因為租賃公司為投資物籌措了資金，并把它寫入了自己的資產(chǎn)負債表內(nèi)。這意味著承租人無需開列一個資產(chǎn)負債表的增單，這有利于資本充足率。
省下的稅金也不可小覷，租賃費會立即從稅款中扣除，相比之下，如果是由公司自己的權(quán)益資本籌措資金投資的話，只有折舊可以被扣除。周期性波動造成的設(shè)備利用率低下也能通過租賃抵消，因為承租人會比設(shè)備所有者更為靈活地使用設(shè)備。融資金額在一項投資中，租賃可以抵消掉最高達100%的融資成本，無需動用權(quán)益資本，也無需額外的債券。這已經(jīng)超過了銀行貸款通常的收益。并且，作為一種促進設(shè)備銷售的手段，租賃的重要性越來越顯現(xiàn)出來，因為生產(chǎn)商和零售商不僅希望向客戶提供優(yōu)質(zhì)的商品和服務(wù)，也希望提供最理想的融資方案。此外，從出租物件的保養(yǎng)到完整的管理服務(wù)，例如車隊管理或是綜合全面性的IT項目，各種有選擇性的外包服務(wù)，能夠使承租人大大地受益。
現(xiàn)實金融環(huán)境告訴我們，對絕大多數(shù)企業(yè)家來說，一般都不是銀行眼中的“香餑餑”。企業(yè)家更青睞于融資租賃的光顧。這就要請更多的企業(yè)家了解融資租賃，運用融資租賃為自己的企業(yè)或者更多的企業(yè)服務(wù)。
摘自《上海熱線》 2011年07月27日