創(chuàng)新金融租賃形式 支持中小企業(yè)發(fā)展
金融租賃在企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著越來越重要的作用。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我們應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新金融租賃交易方式、交易形態(tài)和標(biāo)的物形態(tài)，支持中小企業(yè)發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力。
融資租賃是一種特殊的金融產(chǎn)品，是將傳統(tǒng)的租賃、貿(mào)易與金融方式有機(jī)組合后而形成的一種新的交易方式。它一般是指租賃公司購買承租人自主選定的租賃物，然后將其中長期地租給承租人使用，承租人按期支付租金。租賃到期時(shí)，承租人可以根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況，向租賃公司購買租賃物的所有權(quán)，也可以續(xù)租。從宏觀上講,融資租賃具有拉動(dòng)內(nèi)需、刺激消費(fèi)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)資本合理有序流動(dòng)等功能;從微觀上講,具有擴(kuò)大投資、促進(jìn)消費(fèi)、節(jié)稅、盤活存量、推動(dòng)技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性和強(qiáng)化資產(chǎn)管理等功能。正是租賃本身所具有的上述特殊功能,使得現(xiàn)代租賃業(yè)在企業(yè)融資，尤其是中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著越來越重要的作用。
一是融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資門檻和融資成本。融資租賃幫助中小企業(yè)利用資金規(guī)模小的“特長”，用支付租金的形式實(shí)現(xiàn)融資和投資的結(jié)合。由于機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)并不是利用該項(xiàng)設(shè)備創(chuàng)造利潤的必要條件，以較少的租金獲得機(jī)器設(shè)備的使用權(quán)，同樣也能創(chuàng)造利潤，達(dá)到經(jīng)營目的，更為重要的是這種方式更經(jīng)濟(jì)，更適合中小企業(yè)的要求。同時(shí)，融資租賃一般不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，有效降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，給企業(yè)提供了根據(jù)需要進(jìn)行其他融資的便利。
二是融資租賃可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新。融資租賃具有融資和融物相結(jié)合的功能，是市場經(jīng)濟(jì)條件下銜接產(chǎn)銷的橋梁和紐帶。發(fā)展融資租賃可使供需直接見面，減少中間流通環(huán)節(jié)，有利于投資品加速進(jìn)入投資領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域，從而帶動(dòng)制造業(yè)的快速健康發(fā)展?，F(xiàn)代科學(xué)技術(shù)日新月異，在機(jī)器“無形磨損”大大加速的情況下，全額設(shè)備投資往往由于設(shè)備的“無形磨損”而帶來一系列風(fēng)險(xiǎn)，使得實(shí)力本就不強(qiáng)的中小企業(yè)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。通過融資租賃，為中小企業(yè)規(guī)避機(jī)器設(shè)備的“無形磨損”所帶來的風(fēng)險(xiǎn)提供了可能，同時(shí)也促進(jìn)了中小企業(yè)不斷跟蹤先進(jìn)技術(shù)，加快更新改造的節(jié)奏，使用先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備生產(chǎn)科技含量高的產(chǎn)品，進(jìn)而保持競爭優(yōu)勢。尤其是高科技中小企業(yè)，可以規(guī)避機(jī)器設(shè)備“過快淘汰”的貶值風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)通過不斷承租先進(jìn)設(shè)備，保持技術(shù)上的領(lǐng)先，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將起到不可估量的影響。
三是融資租賃有利于中小企業(yè)開拓產(chǎn)品市場。對于中小企業(yè)而言，銷售問題可能是僅次于資金問題的第二大瓶頸問題。只有成功銷售，才能回籠資金、實(shí)現(xiàn)利潤。企業(yè)通過租賃而不是簡單地通過直接出賣來實(shí)現(xiàn)銷售，首付租金與一次性采購成本相比會(huì)低很多，因而降低了購買的門檻，活躍了交易。由于全部費(fèi)用在租期內(nèi)以租金方式逐期支付，不必一次性全額支付，節(jié)省下來的資金使客戶獲得更大的購買力；同時(shí)，融資租賃是一個(gè)持續(xù)性的行為，為出租人和承租人的溝通創(chuàng)造了良好的條件，承租人得到了更好的租中、租后服務(wù)，生產(chǎn)廠商也可以在整個(gè)租賃期間得到用戶最寶貴的使用意見，從而能根據(jù)客戶的反饋信息，對商品進(jìn)行不斷的完善和更新，以保持產(chǎn)品的領(lǐng)先優(yōu)勢和比較優(yōu)勢。與此同時(shí)，融資租賃還具有激活社會(huì)資金流和物流的功能。融資租賃業(yè)務(wù)本身是一種以實(shí)物為載體的融資手段，是承租人擴(kuò)大投資、進(jìn)行技術(shù)改造、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)的有效籌資渠道。通過融資租賃，可以溝通金融、貿(mào)易、工業(yè)生產(chǎn)3個(gè)市場，引導(dǎo)資本合理有序地流動(dòng)，促進(jìn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本在市場上相互滲透與結(jié)合，這種作用是簡單的融通資金所無法達(dá)到的。
當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，創(chuàng)新金融租賃形式支持中小企業(yè)發(fā)展，應(yīng)努力做好以下工作：
一是創(chuàng)新融資租賃交易方式。融資租賃的基本方式是3方當(dāng)事人(出租人、承租人、廠商)間的兩份合同(購買合同、租賃合同)所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接購買現(xiàn)代租賃,可以誘導(dǎo)出多種變體,如轉(zhuǎn)現(xiàn)代租賃、售后租回現(xiàn)代租賃、一站式按揭式融資租賃等。“一站式按揭式融資租賃”是指企業(yè)只要通過了租賃公司和擔(dān)保公司的聯(lián)合審查,就能以租賃的方式獲得所需要的設(shè)備,首期付款只需20%,在承租期滿后,設(shè)備永久歸企業(yè)所有。按揭式租賃融資模式最大的受惠者是中小企業(yè),因?yàn)檫@種融資方式門檻很低,只需交付所需設(shè)備款項(xiàng)的20%作為保證金就可以得到100%的使用權(quán),且不需要設(shè)備、廠房抵押和第三方擔(dān)保,而且所花時(shí)間通常只有申請銀行貸款的一半。采用這種模式進(jìn)行融資的前提是企業(yè)信譽(yù)好、項(xiàng)目前景好、有還租能力。按揭式融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，將銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用有效疊加,在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能。
二是創(chuàng)新融資租賃交易形態(tài)。常規(guī)現(xiàn)代租賃的交易形態(tài)是個(gè)案處理,可考慮適時(shí)組建租賃交易所。租賃交易所具有大型、集中、規(guī)范、專業(yè)、自律的特征和會(huì)員制席位交易特點(diǎn),是租賃交易的高級形態(tài)。租賃交易所的具體業(yè)務(wù)內(nèi)容為:提供信息平臺(tái),向有意參與(融資)租賃業(yè)務(wù)的會(huì)員無償提供交易所數(shù)據(jù)庫內(nèi)出租供給和承租需求的信息；提供服務(wù)平臺(tái),代理客戶尋找交易對象,并負(fù)責(zé)交易前期的商務(wù)談判工作,提供租賃業(yè)務(wù)所需的包括資信評估、保險(xiǎn)、咨詢、代理、公證、稅收、通關(guān)、仲裁等在內(nèi)的一攬子服務(wù)；提供交易平臺(tái),撮合成交。
租賃交易所可以是物理形態(tài)的也可以是虛擬形態(tài)的。虛擬形態(tài)的即為“網(wǎng)上租賃交易所”。網(wǎng)上租賃交易可能是當(dāng)前最先進(jìn)的租賃交易形式。在租賃交易服務(wù)網(wǎng)站上,利用互聯(lián)網(wǎng)傳遞信息,租賃交易雙方在線瀏覽,離線交易,將網(wǎng)上信息轉(zhuǎn)化為實(shí)際交易行為,采用第三方安全交易保證金結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算,使租賃交易從業(yè)務(wù)咨詢、雙方交流確定合作意向,到進(jìn)行貿(mào)易的全過程在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。
探索電子商務(wù)與融資租賃業(yè)結(jié)合發(fā)展的新模式,其好處是:第一,帶來了全新、平等的競爭規(guī)則。第二,帶來“AAA”式服務(wù)理念,即在任何時(shí)候、任何地方、以任何方式為客戶提供每年365天,每天24小時(shí)的全天候租賃服務(wù)方式。第三,帶來了新的運(yùn)作模式。電子商務(wù)時(shí)代的租賃公司突破傳統(tǒng)的經(jīng)營和服務(wù)模式,充分利用互聯(lián)網(wǎng)提供的廣闊的虛擬化租賃空間,創(chuàng)造出網(wǎng)絡(luò)租賃、自助租賃、無人租賃、電話租賃等新的服務(wù)模式。同時(shí),電子商務(wù)的租賃商可以充分利用傳統(tǒng)租賃公司在技術(shù)、維修、配送等方面的優(yōu)勢,僅靠少量的知識(shí)員工,便可為數(shù)量巨大的顧客提供個(gè)性化、全方位服務(wù)。
三是創(chuàng)新融資租賃標(biāo)的物形態(tài)。租賃標(biāo)的物是融資租賃法律關(guān)系的客體,是租賃合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的共同指向,在常規(guī)的融資租賃合同中，租賃標(biāo)的是特定物，是非消耗物,一切動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)均可構(gòu)成標(biāo)的物。這其中沒有提到無形物。在美國,融資租賃已出現(xiàn)了一種更新的形式——知識(shí)產(chǎn)權(quán)回租,即出租人購買目標(biāo)公司的一項(xiàng)專利或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)后,目標(biāo)公司再將該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用權(quán)租回,租賃期內(nèi)出租人保持對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán),租賃期滿后承租人可將該知識(shí)產(chǎn)權(quán)買回。知識(shí)產(chǎn)權(quán)回租具有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn):第一,知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造者以較小的代價(jià)取得大量的運(yùn)作資本,加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化;第二,通過買賣行為,使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場價(jià)值得到體現(xiàn),促進(jìn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場的發(fā)育和完善。
摘自《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》 作者 劉通 2011年08月08日