金融租賃:中小企業(yè)融資新思路
(中國電子商務(wù)研究中心訊)金融租賃作為企業(yè)債權(quán)資金市場三大融資方式之一，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大中小企業(yè)融資方式。近幾年，金融租賃在我國的現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中也日以顯示出其特殊優(yōu)勢和重要地位，尤其是在當(dāng)前信貸趨緊的背景下，許多中小企業(yè)貸款無門之時，金融租賃業(yè)務(wù)便成為企業(yè)借貸融資的好方式。
金融租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1981年4月，中國第一家中外合資租賃公司——中國東方租賃有限公司成立。同年7月，中國第一家金融租賃公司——中國租賃有限公司成立，這兩家公司的成立拉開了中國現(xiàn)代金融租賃業(yè)的序幕。上世紀(jì)90年代中期，金融租賃公司的成立猶如雨后春筍。尤其在1994年、1995年之間一共成立了5家金融租賃公司。但從1997年開始，受匯率大幅波動、風(fēng)險管理工具匱乏、管理粗疏等共同作用，大部分金融租賃公司的經(jīng)營都因資金來源困難或租金難以回收等問題陷入困境。2007年1月，中國銀監(jiān)會重新修訂《金融租賃公司管理辦法》，重新允許國內(nèi)商業(yè)銀行介入金融租賃業(yè)。隨后，2007年末至2008年間，首批加入試點的工行、建行、交行、民生、招行和國開行，陸續(xù)以獨資和控股的形式開設(shè)了金融租賃公司。2010年初，國務(wù)院啟動了第二批金融租賃公司試點。可以說，我國金融租賃業(yè)的自身發(fā)展和政策環(huán)境正在逐步改善。
近年來，天津市把發(fā)展金融租賃業(yè)作為金融改革創(chuàng)新的工作重點，充分利用先行先試政策優(yōu)勢，支持和引導(dǎo)各類融資租賃公司設(shè)立發(fā)展，初步形成了金融租賃業(yè)的聚集效應(yīng)和比較優(yōu)勢。截至2011年3月末，天津市注冊法人租賃公司31家(包括金融租賃公司3家，內(nèi)資融資租賃公司4家，外商投資融資租賃公司24家)，注冊資本金263億元；融資租賃合同余額超1700億元，約占全國1/4。2010年天津市融資租賃合同余額超1500億元，約占全國1/4，超過北京、上海、重慶等地，連續(xù)三年位居全國融資租賃首位。
但總的來說，金融租賃還是一項新興業(yè)務(wù)，處于發(fā)展的初級階段，其外部市場環(huán)境、法律環(huán)境還不夠完善和成熟，作為市場主體的租賃公司的專業(yè)技能、經(jīng)營管理水平、風(fēng)險控制能力也有待進(jìn)一步提高。
金融租賃特有的優(yōu)勢
金融租賃在企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著越來越重要的作用。它的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
◎降低了中小企業(yè)的融資門檻和融資成本。金融租賃幫組中小企業(yè)利用資金規(guī)模小的“特長”，用支付租金的形式實現(xiàn)融資和投資的結(jié)合。金融租賃一般不計入資產(chǎn)負(fù)債表，有效降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，給企業(yè)提供了根據(jù)需要進(jìn)行其他融資的便利。
◎延長了資金融通期限。貸款多以短期融通為主，主要用于解決流動資金。而租賃的還款期限幾乎接近于這項資產(chǎn)的物理壽命期限，成本可以在較長時間內(nèi)分?jǐn)偅瑴p少了添置設(shè)備的資金流出量，提高了投資收益。
◎規(guī)避了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。變化的設(shè)備價格和資金成本給中小企業(yè)購置設(shè)備增加了投資風(fēng)險，而在設(shè)備租賃合同大部分條款中，尤其像物件價格、租金率等重要內(nèi)容，均在租賃合同訂立時就一次性確定，在整個租期內(nèi)固定不變。同時科技的發(fā)展使設(shè)備的技術(shù)壽命越來也短，致使企業(yè)購置設(shè)備要承受很大的無形耗損，中小企業(yè)可以通過金融租賃，確保企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備在技術(shù)上的先進(jìn)性。
金融租賃如何實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展
現(xiàn)階段的金融租賃行業(yè)處于由簡單融資向創(chuàng)新租賃的探索過程中，迫切需要在創(chuàng)新融資租賃方面開發(fā)出更有效的適合我國國情的租賃業(yè)務(wù)模式，更好的服務(wù)與支持中小企業(yè)發(fā)展，這就需要抓好基礎(chǔ)工作，對金融租賃業(yè)務(wù)的各個運行環(huán)節(jié)進(jìn)行發(fā)展創(chuàng)新。
◎積極推進(jìn)融資方式和產(chǎn)品創(chuàng)新。應(yīng)積極推進(jìn)金融債券發(fā)行工作，并有意嘗試租賃資產(chǎn)證券化。通過融資方式和產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)融資靈活性，滿足資金需求。金融租賃公司發(fā)展的根本出路在于創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，發(fā)揮租賃業(yè)務(wù)靈活多樣的優(yōu)勢，設(shè)計獨特的金融產(chǎn)品，提供專業(yè)化的金融服務(wù)。
◎不斷提升經(jīng)營管理和風(fēng)險控制能力。應(yīng)推動租賃公司充分履行職責(zé)，切實擔(dān)負(fù)起風(fēng)險管理和內(nèi)審監(jiān)督的責(zé)任，充分發(fā)揮在建立健全內(nèi)部控制體系，風(fēng)險管理體系和高級管理人員履職評價等方面的作用：按照“全面、審慎、有效、獨立”的原則，明確前、中、后臺的職責(zé)和流程，加強(qiáng)租賃業(yè)務(wù)的全流程管理，確保租賃公司經(jīng)營管理的獨立性。
◎切實提高租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)能力。金融租賃是一項專業(yè)技術(shù)非常強(qiáng)的業(yè)務(wù)，金融租賃公司要想真正辦出租賃特色，進(jìn)而提升核心競爭力，就要加強(qiáng)租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)能力建設(shè)。可通過引進(jìn)和培養(yǎng)專業(yè)性人才，創(chuàng)新專業(yè)性技術(shù)等手段，提高金融租賃的整體專業(yè)能力。
◎逐步推進(jìn)金融租賃國際化進(jìn)程。國內(nèi)的金額租賃公司可以通過國際化、借助于國際市場的力量來分散流動性壓力風(fēng)險。積極利用境外活躍的租賃物投資市場，以及產(chǎn)值交易市場，使得租賃業(yè)務(wù)，具有更好的運行基礎(chǔ)。目前在國內(nèi)做直租和經(jīng)營租賃，缺乏一個活躍、共贏的市場，因此去國際市場做，還可以利用境外不同區(qū)域的法律、會計服務(wù)，為租賃業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和升級創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)條件。
◎加強(qiáng)環(huán)境建設(shè)及有效政策的支持。應(yīng)積極推進(jìn)相關(guān)立法過程，明確租賃物需要登記的規(guī)定，保證租賃物的登記效力。建立具有高度公信力、權(quán)威性的登記平臺確立租賃物的所有權(quán)，從實質(zhì)上加強(qiáng)對租賃物權(quán)的保護(hù)。（來源：內(nèi)蒙古科技網(wǎng)）
摘自《中國電子商務(wù)研究中心》 2011年11月01日