王蓉：金融租賃可以豐富金融業(yè)推動(dòng)金融創(chuàng)新
和訊理財(cái)消息 主題為聚焦“中小企業(yè)融資戰(zhàn)略與CFO價(jià)值”的第九屆中國CFO高峰論壇15日在北京開幕，與會(huì)官員、專家與眾多中小企業(yè)家共敘在中國經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)入深水區(qū)，企業(yè)發(fā)展的“生存之道”。民生金融租賃有限公司常務(wù)副總裁、首席財(cái)務(wù)官王蓉表示,金融租賃可以豐富金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)金融創(chuàng)新，緊密服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。租賃產(chǎn)品、銀行產(chǎn)品可以優(yōu)勢互補(bǔ)，豐富銀行的產(chǎn)品線，同時(shí)還可以完善其金融服務(wù)功能，將資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
以下為實(shí)錄：
大家都知道在企業(yè)管理當(dāng)中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)是我們的財(cái)資管理。金融在金融管理里面，金融租賃是最重要的一個(gè)話題，也是最火的一個(gè)話題。在企業(yè)里面金融租賃如何落地，有什么經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，下面有請民生金融租賃有限公司常務(wù)副總裁、首席財(cái)務(wù)官王蓉女士分享她的精彩觀點(diǎn)，發(fā)揮金融租賃優(yōu)勢，扎根實(shí)體經(jīng)濟(jì)。掌聲有請！
王蓉：
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，女士們、先生們，大家上午好！非常高興，也非常榮幸能夠參加我們第九屆CFO高峰論壇！
因?yàn)閯倓傔^去的6月份，在座各位都還記憶猶新。我們作為中國金融行業(yè)的一名從業(yè)人員更是記憶深刻，因?yàn)樵谥袊鳛樽畈徊铄X的銀行出現(xiàn)了錢荒，出現(xiàn)了流動(dòng)性管理的問題。而作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的中國金融租賃行業(yè)在這個(gè)過程中，可以說沒有受到太大的影響，可以或者說是獨(dú)善其身。
究其原因，這與租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)特色和獨(dú)特的優(yōu)勢是分不開的，所以今天借這個(gè)機(jī)會(huì)，我想以民生金融租賃為例，就租賃如何促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是在解決中小企業(yè)融資難方面，它的優(yōu)勢和作用。談?wù)勎业囊恍┫敕ā?/p>
融資租賃源于上個(gè)世紀(jì)50年代，起源于美國。60到70年代在全世界迅速發(fā)展。在發(fā)達(dá)國家，融資租賃是僅次于銀行信貸和資本市場的第三大融資工具。目前，在美國包括歐洲，融資租賃的滲透率大概要15%到30%。所謂融資租賃的滲透率，就使得整個(gè)融資租賃的投資在整個(gè)國家固定資產(chǎn)投資中所占的比重。
我們國家是1981年，中國首家租賃公司成立。租賃成為改革開放初期以融資方式從國外引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)的一種特殊的交易手段。
中國的租賃行業(yè)雖然經(jīng)過了近30年的曲折發(fā)展，但是到目前為止，仍然處于發(fā)展的初級階段。到2007年的時(shí)候，我們國家的融資租賃的滲透率僅為2%，可以說，我們國家這個(gè)租賃行業(yè)的發(fā)展在2007年的時(shí)候，跟西方的主要國家相比的這種差異是非常大的，甚至在我們國家還有很多企業(yè)，說起租賃都不知道是干嗎的。因?yàn)槲乙郧耙彩窃阢y行干了十幾年，我們作為銀行的人員，大家知道銀行來了可以拿貸款，但是我們作為租賃公司到企業(yè)的時(shí)候，大家都不知道你們租賃來了可以干嗎。我們給大家講了很長時(shí)間，租賃可以干什么。
但是這種現(xiàn)象非?？上驳氖?，到2007年的時(shí)候，中國銀監(jiān)會(huì)出臺了一個(gè)金融租賃公司管理辦法，通過這個(gè)管理辦法明確了，銀行可以設(shè)立金融租賃公司。并且，第一批就審批了五家銀行系背景的租賃公司，銀行系背景的租賃公司成立了以后，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2012年的時(shí)候，數(shù)量達(dá)到了20家，整個(gè)資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到了8500個(gè)億，占據(jù)了整個(gè)中國租賃行業(yè)的半壁江山。
目前，根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同，我們國家目前的融資租賃企業(yè)主要可以分為三大類。第一大類，由銀監(jiān)會(huì)審批，并且監(jiān)管的這類融資公司，這是掛金融牌的，叫金融租賃公司。它要求要受銀監(jiān)會(huì)的審批和監(jiān)管。第二類是外商投資的融資租賃公司，這是由商務(wù)部外企司來審批的。第三類是內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司。這是由商務(wù)部流通業(yè)務(wù)發(fā)展司審批的。這是目前我們國家整個(gè)融資租賃行業(yè)的布局。
從數(shù)量上來說，金融牌的租賃公司雖然數(shù)量少，但是因?yàn)樗恼麄€(gè)資本金的實(shí)力，背后都是靠著母行，所以資本的實(shí)力相對來說還是比較強(qiáng)的，所以說在整個(gè)資產(chǎn)量上占了整個(gè)行業(yè)的一半。我們據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，到上個(gè)月底，加數(shù)可能有五六百家，這是商務(wù)部的租賃公司。民生租賃公司，作為銀監(jiān)會(huì)審批的首批具有銀行背景的租賃公司，我們成立于2008年4月，我們是民生銀行(600016,股吧)的控股子公司，并且公司已于2011年底完成了首次的增資擴(kuò)股，目前資本金達(dá)到51億元，公司成立五年來，資產(chǎn)規(guī)模、盈利模式和特色始終位于同業(yè)前茅，累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)投放近1500億元，實(shí)現(xiàn)凈利38億元，累計(jì)交納稅收19億元。我們成立五年來，一直積極探索與實(shí)踐，并且不斷推動(dòng)行業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在金融時(shí)報(bào)與中國社科院聯(lián)合舉辦的2011、2012年中國金融機(jī)構(gòu)評選中，蟬聯(lián)了年度最佳金融租賃公司。成立五年來，專利與飛機(jī)、船舶和設(shè)備租賃這幾個(gè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，也形成了一個(gè)比較鮮明的業(yè)務(wù)特色。公司目前擁有公務(wù)機(jī)130家，是亞洲祖大的公務(wù)機(jī)租賃公司，在中國天空飛翔的公務(wù)機(jī)80%是由我們公司持有的，而且公務(wù)機(jī)的業(yè)務(wù)在行業(yè)是獨(dú)樹一幟的，搭建了公務(wù)機(jī)的平臺，為客戶提供從采購、租賃、資產(chǎn)管理到資產(chǎn)處置以及融資安排、稅收安排等一攬子服務(wù)。同時(shí)我們還面向能源、制造業(yè)等國民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)提供大型的成套設(shè)備，工程機(jī)械、礦山設(shè)備等租賃服務(wù)，目前已擁有各項(xiàng)設(shè)備近三千萬臺套。此外，我們還積極探索漁船、散貨船等船舶租賃的領(lǐng)域。
下一個(gè)五年，到2017年，我們的資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將突破3000億，利潤超過50億。而我們之所以制定了這樣的宏觀發(fā)展戰(zhàn)略，正是基于我們五年來不斷的探索與實(shí)踐，基于我們對租賃行業(yè)的認(rèn)識和利用，基于租賃有別于銀行信貸和資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)獨(dú)特的一個(gè)推動(dòng)作用。這也是我今天想重點(diǎn)跟各位去分享的。因?yàn)槲覀冇X得，在中國，租賃行業(yè)發(fā)展的空間很大，潛力也很大。因?yàn)樵趪?，租賃都是跟銀行信貸和資本市場并列的三條融資方式，甚至他們把它稱作是企業(yè)融資的第三條道路。第二個(gè)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在的基數(shù)非常小，剛才我們說了，像美國、歐洲，它的租賃滲透率最低都到15%，最高大概在30%。而我們的租賃滲透率，我們現(xiàn)在很低，基本上在3%到5%這樣一個(gè)情況。我們對租賃行業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展空間，也都是非常期待和非?？春玫?。
這種看好具體來說有六個(gè)方面。
一是通過租賃的方式，它可以擴(kuò)大進(jìn)口，促進(jìn)出口，平衡國際貿(mào)易，并支持中國制造走向世界。我們公司從2008年一成立以后，我們就在大力發(fā)展公務(wù)機(jī)租賃業(yè)務(wù)，這是一個(gè)很好的事實(shí)。因?yàn)樵诠珓?wù)機(jī)在過去的發(fā)展上，一直都被國外的行業(yè)壟斷。我們公司成立了以后，我們迅速地介入到了市場，并且在我們國家發(fā)改委，包括銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的支持下，在市場上掌握了市場的主動(dòng)權(quán)和定價(jià)權(quán)，這樣讓我們中國的公務(wù)機(jī)的市場由中國的公司來主導(dǎo)，來定價(jià)，來發(fā)展。而且，通過公務(wù)機(jī)租賃，也解決了過去我們國家租賃進(jìn)口的飛機(jī)，它是不能進(jìn)入我們國家的進(jìn)口貿(mào)易額的問題，這樣在一定程度上，也平衡了我們的國際收支。另外，我們還積極嘗試了設(shè)備，比如說船舶的出口租賃，為支持中國制造走向世界逐漸地探索出一條新路。
第二個(gè)可以發(fā)揮租賃的促銷功能，支持民族工業(yè)的發(fā)展。租賃一定是跟一個(gè)實(shí)物資產(chǎn)連在一起，所以它一頭連著制造企業(yè)，一頭牽起廣大的設(shè)備用戶。既幫助制造企業(yè)擴(kuò)張產(chǎn)品的渠道，迅速回籠貨款，并擴(kuò)大再生產(chǎn)。又幫助企業(yè)獲得設(shè)備。所以在國際上大的設(shè)備企業(yè)，要不自行設(shè)立租賃公司，要不與租賃公司捆綁合作，通過租賃方式，來擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售渠道。像美國通用銷售集團(tuán)的租賃公司就是美國租賃業(yè)務(wù)最好的租賃公司。而美國最好的產(chǎn)品制造商卡特彼勒，它產(chǎn)品大部分都是以租賃的方式銷售出去的。如果以租賃方式銷售出去，對企業(yè)當(dāng)期的成本壓力減少很多，因?yàn)槟悴恍枰淮涡阅贸龃罅抠Y金購買機(jī)器設(shè)備，通過租賃的方式，你只需要在當(dāng)期承擔(dān)租金的支出，而且是可以列入成本的。
在我們國家，租賃公司也積極與國內(nèi)制造企業(yè)合作，推動(dòng)其產(chǎn)品銷售。比如像我們民生租賃，通過供應(yīng)商租賃的模式，我們跟中國的南車、中鋼設(shè)備、三一重工(600031,股吧)、包括中聯(lián)重科(000157,股吧)，幫助這些企業(yè)打開銷售渠道，增加產(chǎn)品的銷售量。
第三，可以幫助中小企業(yè)破解融資難題。我們知道，銀行貸款是以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的。對于中小企業(yè)而言，信貸門檻往往過高，而融資租賃是以租賃物為核心，依托建立在租賃物價(jià)值判斷基礎(chǔ)上的資產(chǎn)信用，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也可以有效地解決中小企業(yè)的融資難題。以供應(yīng)商租賃為例，我們通過向制造業(yè)的銷售端提供資金支持，幫助中小企業(yè)在不承擔(dān)巨大資金壓力的前提下，它可以提前使用設(shè)備。所以說，我們就通過供應(yīng)商租賃的這個(gè)模式，我們到目前為止，我們已經(jīng)為累計(jì)近三千家中小企業(yè)提供融資服務(wù)。
第四，可以促進(jìn)節(jié)能減排，支持節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的起步面臨資金支持不足、終端市場打造等眾多瓶頸。企業(yè)通過租賃獲得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，不必一次性全部地占有資金，使它自有資金的使用效率達(dá)到最大化。而租賃的促銷功能，也能為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造終端銷售市場。我們有一個(gè)案例，我們在去年，我們?yōu)榻K的一家鋼鐵企業(yè)，它是用廢熱廢氣發(fā)電，年發(fā)電量達(dá)到27200萬度，相當(dāng)于節(jié)約了標(biāo)準(zhǔn)煤每年10.2萬噸，減排量達(dá)到了58727噸，這個(gè)就是通過融資租賃的方式來支持它的整個(gè)設(shè)備的更新和創(chuàng)新。
第五，可以化解過剩的產(chǎn)能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步。金融租賃公司和銀行有一個(gè)非常大的區(qū)別，可以持有資產(chǎn)。租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)模式有兩種，一種叫融資租賃，還有一種叫經(jīng)營性租賃。經(jīng)營性租賃的特點(diǎn)就是，所有資產(chǎn)的所有權(quán)是在它租賃公司自己的名下，而且融資租賃和經(jīng)營性租賃可以隨時(shí)不斷地去轉(zhuǎn)換，根據(jù)市場的發(fā)展周期，市場發(fā)展的情況，它可以不斷轉(zhuǎn)換。比如說像今年大家都知道，國際航運(yùn)的市場是非常不景氣，波羅的海指數(shù)從一萬多點(diǎn)降到了幾百點(diǎn)，我們之前也做了不少船舶，當(dāng)時(shí)我們做的船舶應(yīng)該是在最低位進(jìn)去的，這幾年由于它的整個(gè)船舶市場的不景氣，這些船舶不可避免也會(huì)受到影響。在這種情況下，我們把融資性租賃的船舶迅速轉(zhuǎn)成經(jīng)營性租賃的船舶，把這些船舶的所有權(quán)全部轉(zhuǎn)到我們的名下，我們等待著經(jīng)濟(jì)周期好轉(zhuǎn)。一旦經(jīng)濟(jì)周期好轉(zhuǎn)以后，這些資產(chǎn)又可以迅速升值。這是租賃公司非常不同于其他的非常典型的一個(gè)特點(diǎn)。所以它運(yùn)行起來，在整個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中非常靈活，可以以融資租賃的方式，也可以以經(jīng)營性租賃的方式。而且經(jīng)營性租賃和融資租賃可以根據(jù)資產(chǎn)價(jià)值的變化，根據(jù)整個(gè)宏觀形勢的變化，根據(jù)整個(gè)行業(yè)的變化，它又可以不斷調(diào)整。這樣來滿足公司未來發(fā)展和你的利潤增長的需要。
我們這幾年積極嘗試了海洋工程裝備，包括太陽能設(shè)備、船舶的出口業(yè)務(wù)，也利用先進(jìn)的技術(shù)和核心設(shè)備推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級。同時(shí)，在一定程度上，也緩解了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的壓力。尤其是通過引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)，比如說像我們的公務(wù)機(jī)業(yè)務(wù)，那么就通過引進(jìn)先進(jìn)的公務(wù)機(jī)，帶動(dòng)了國內(nèi)公務(wù)機(jī)的運(yùn)營、基地建設(shè)、零配件、維修服務(wù)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我想特別在企業(yè)，在企業(yè)的固定資產(chǎn)改造，設(shè)備更新過程中需要大量的固定資產(chǎn)投資。這個(gè)投資應(yīng)該說從財(cái)務(wù)上來講，對企業(yè)當(dāng)期的壓力是非常大的。而且，像有些企業(yè)還要占用它的固定資產(chǎn)投資的指標(biāo)。而通過租賃的方式，它是完全可以解決這些問題的。這也是我們認(rèn)為，在未來，特別是隨著科學(xué)的發(fā)展和進(jìn)步，我們想租賃行業(yè)在這個(gè)過程中完全可以大顯身手的。
第六，可以豐富金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)金融創(chuàng)新，緊密服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。租賃產(chǎn)品、銀行產(chǎn)品可以優(yōu)勢互補(bǔ)，豐富銀行的產(chǎn)品線，同時(shí)還可以完善其金融服務(wù)功能，將資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。而且，租賃資產(chǎn)的期限較長，租賃資產(chǎn)的投放一般是三到五年，甚至是十年，它的整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模的組合里面，應(yīng)該說80%以上都是中長期的。那么這種中長期的資產(chǎn)，它與保險(xiǎn)（放心保）、信托、資金等金融業(yè)態(tài)有著巨大的合作空間。我們大家都知道，我們國家的保險(xiǎn)行業(yè)的資金基本上都是一個(gè)長期線的資金。這個(gè)長期線的資金必然希望尋找到一個(gè)長期線的資產(chǎn)跟它相匹配。同時(shí)，在這個(gè)匹配過程當(dāng)中，也取得一個(gè)更高的收益。所以說，這就為租賃與保險(xiǎn)、信托，包括基金等這些行業(yè)資金的合作留下了巨大的空間。同時(shí)，租賃通過與銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)新合作，還可以聯(lián)手推動(dòng)金融服務(wù)升級，可以有效防止資金游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外。
最后，各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，作為租賃行業(yè)的代表，我們希望融資租賃這一新型金融工具能在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充分發(fā)揮租賃的特色。我們更希望攜手眾多的中小企業(yè)，共同租贏未來，謝謝大家！