【行業(yè)信息】業(yè)務(wù)篇：加快戰(zhàn)略調(diào)整 細分領(lǐng)域開展專業(yè)化經(jīng)營
近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)恢復(fù)和處置計劃實施暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）?！掇k法》規(guī)定，調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)達到3000億元人民幣及以上的金融租賃公司應(yīng)按《辦法》要求制定恢復(fù)和處置計劃。
此前，今年2月，《銀行保險機構(gòu)聲譽風(fēng)險管理辦法（試行）》落地，隨后廈門等地金融管理部門紛紛要求轄內(nèi)金融租賃公司認真學(xué)習(xí)并遵照執(zhí)行。不難看出，涉及規(guī)范金融租賃經(jīng)營的一系列管理辦法正在加速落地。
在強監(jiān)管背景下，銀行系與非銀行系金融租賃公司依靠各自股東背景，積極尋求差異化的高質(zhì)量發(fā)展道路。雖然各家金融租賃公司都形成了自身特色，但通過對銀行系與非銀行系金融租賃公司的比較可以看到，機構(gòu)之間已呈現(xiàn)出較為明顯的梯隊格局，在一定程度上反映出行業(yè)的分化特征。
調(diào)整戰(zhàn)略加快創(chuàng)新
從今年上半年業(yè)內(nèi)各方的籌建動向來看，業(yè)內(nèi)沒有新設(shè)金融租賃公司的加入。
據(jù)零壹租賃智庫統(tǒng)計，截至2021年5月，全國金融租賃公司共有68家，總注冊資本共計2557.72億元，大型設(shè)備與能源類業(yè)務(wù)仍是融資租賃的熱門領(lǐng)域。
雖然行業(yè)新設(shè)與籌建腳步暫緩，但在經(jīng)營方面，金融租賃公司整體表現(xiàn)出了較強的戰(zhàn)略調(diào)整能力、資源整合能力與業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力以及對市場前景的長期看好。《中國融資租賃發(fā)展展望指數(shù)2021年一季度報告》顯示，多數(shù)租賃公司對營業(yè)收入、租賃資產(chǎn)規(guī)模維持增長預(yù)期，總體偏樂觀。在問卷調(diào)查中，61.54%的租賃公司看好租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展前景。
今年上半年，金融租賃公司運用市場化方式，在響應(yīng)綠色發(fā)展戰(zhàn)略、助力航空航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及制定鄉(xiāng)村振興目標等方面持續(xù)推進各項租賃服務(wù)落地，加強普惠金融服務(wù)力度，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，穩(wěn)健自身經(jīng)營，確保自身高質(zhì)量發(fā)展的成色。
從單個機構(gòu)的業(yè)務(wù)動向看，國銀租賃秉持深化產(chǎn)融結(jié)合為創(chuàng)新突破口，將船舶經(jīng)營性租賃作為創(chuàng)新著力點，今年前6個月通過購買二手船舶、訂造新船等方式買入干散貨船、油輪船。截至2021年3月，國銀租賃以經(jīng)營性租賃的方式先后向國內(nèi)各主要造船企業(yè)訂造船舶50艘，已擁有在航的經(jīng)營性租賃船舶103艘。
產(chǎn)融結(jié)合布局綠色租賃
值得關(guān)注的是，在碳達峰、碳中和目標指引下，今年上半年，不少金融租賃公司在新能源領(lǐng)域落地了新的綠色租賃項目。例如，中信租賃日前與中信銀行石家莊分行、揚州分行通過“銀租聯(lián)動”，向某科技公司的光伏電池片制造項目提供了兩億元融資服務(wù)。
發(fā)展綠色租賃一直都是金融租賃公司走在產(chǎn)融結(jié)合差異化發(fā)展道路上重點布局的一類業(yè)務(wù)，特別是在租賃同業(yè)價格競爭愈加激烈的形勢下，租賃公司亟待挖掘自身資源稟賦優(yōu)勢，在2至3個細分領(lǐng)域開展專業(yè)化運營。
《金融時報》記者在采訪中了解到，綠色租賃的展業(yè)模式主要以直接租賃、售后回租、經(jīng)營性租賃方式為主，目前服務(wù)的綠色項目集中在光伏、風(fēng)電電力設(shè)備、新能源汽車等市場。
以中信租賃為例，該公司已經(jīng)樹立起金融租賃行業(yè)內(nèi)綠色租賃的專業(yè)化優(yōu)勢，擁有光伏、風(fēng)力、生物質(zhì)和地熱電站184座，總裝機容量7.6GW；通過加大清潔能源和節(jié)能環(huán)保項目投放，可實現(xiàn)年節(jié)約標準煤約777.64萬噸，減排二氧化碳當量1942.91萬噸。截至2020年年末，中信租賃綠色租賃業(yè)務(wù)余額達365億元，占總余額的70%。
不過，隨著清潔能源產(chǎn)業(yè)投資的持續(xù)走熱，綠色租賃業(yè)內(nèi)存在的同質(zhì)化競爭激烈、交易模式單一問題還需引起更多重視。對此，中信租賃總裁于秀東認為，金融租賃公司在鞏固綠色租賃優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，要進一步聚焦清潔能源領(lǐng)域的先進制造企業(yè)，向產(chǎn)業(yè)上游制造端尋找新機遇。與此同時，還要持之以恒地推動綠色租賃由傳統(tǒng)的以回租為主的模式向直租、經(jīng)營性租賃模式轉(zhuǎn)變，在向?qū)I(yè)化要效能的同時降低企業(yè)融資成本，增強客戶黏度。
風(fēng)險管理能力亟待提升
當前，金融租賃行業(yè)已呈現(xiàn)出明顯的分化特征，銀行系金融租賃公司具有較強資本實力，頭部公司在飛機、船舶、海工平臺等大型租賃項目上均有布局，業(yè)務(wù)覆蓋面廣，國際化程度較高，不過，相關(guān)業(yè)務(wù)也直接受到了國際航空、航運市場不確定性增加所帶來的沖擊。
評級機構(gòu)穆迪在今年初發(fā)布的報告中也指出，由于全球航線陷入停頓，飛機租賃業(yè)風(fēng)險依然較高。國內(nèi)形勢回穩(wěn)只能降低但無法消除全球航空業(yè)周期對飛機租賃公司的影響。
因客戶延付租金、違約、破產(chǎn)風(fēng)險增加，飛機租賃的流動性管理與風(fēng)險管理壓力陡增。近日，以飛機租賃為主營業(yè)務(wù)的渤海租賃發(fā)布風(fēng)險警示公告表示，由于公司短期流動性匱乏，缺乏兌付能力，申請展期兌付“18渤金01”債券。
疫情疊加融資租賃行業(yè)高速擴張使得所積累的各類風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。中國銀行業(yè)協(xié)會專職副主任金淑英在稍早舉行的中國銀行業(yè)協(xié)會金融租賃專業(yè)委員會非銀行背景金融租賃高管座談會上強調(diào)，金融租賃公司要提升風(fēng)險管理能力，抓好風(fēng)險防范化解，嚴格落實相關(guān)政策要求，構(gòu)建完善的風(fēng)險管理機制，緊密防范地方政府融資平臺等特定領(lǐng)域信用風(fēng)險，嚴密防范隱匿關(guān)聯(lián)交易或虛假租賃業(yè)務(wù)套取資金的情形。