【行業(yè)信息】融資篇：夯實融資渠道 債券發(fā)行提速
上半年，受到復(fù)雜經(jīng)濟形勢和資金面緊張等因素的疊加影響，租賃行業(yè)在資金端挑戰(zhàn)猶存，不僅是金融租賃公司，融資租賃公司在合規(guī)管理與流動性管理上也承受了較大壓力。
為緩解流動性問題，金融租賃公司和融資租賃公司在金融債券發(fā)行方面，呈現(xiàn)出較為積極的態(tài)度?！督鹑跁r報》記者根據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息統(tǒng)計，截至今年6月末，行業(yè)內(nèi)共有4家金融租賃公司獲批發(fā)行金融債券，規(guī)?？傆嬤_210億元。同時，今年上半年，包括平安融資租賃、君創(chuàng)融資租賃、遠東融資租賃、大唐融資租賃、華電融資租賃、國新融資租賃、中電投融和融資租賃等公司公開發(fā)行了金融債券。
前6個月金融債券發(fā)行提速
作為租賃公司在資本市場進行直接融資的方式之一，金融債是金融租賃公司重要的中長期融資工具，與租賃業(yè)務(wù)周期匹配度較高，既能夠有效解決資產(chǎn)負債期限錯配問題，實現(xiàn)緩解流動性風(fēng)險的目標，又可以降低公司整體融資成本，保障融資渠道暢通，有助于公司籌集穩(wěn)定且期限靈活的資金并提高流動性管理能力。自債券發(fā)行門檻降低以來，發(fā)行金融債券就備受金融租賃公司和融資租賃公司的青睞。
公開發(fā)行信息顯示，截至6月30日，太平石化金融租賃、興業(yè)金融租賃、浙江浙銀金融租賃以及浦銀金融租賃獲批發(fā)行金融債券，在全國銀行間債券市場公開發(fā)行總規(guī)模分別不超過40億元、50億元、40億元、80億元。比較今年各家公司實際發(fā)行項目的情況，太平石化金融租賃5月中旬已發(fā)行第一期，發(fā)行規(guī)模為20億元，期限3年，票面利率為3.45%；興業(yè)金融租賃6月上旬發(fā)行了第一期總規(guī)模35億元的綠色金融債券，期限3年。浙銀金融租賃與浦銀金融租賃目前尚未披露最新的發(fā)行情況。
除上述4家公司外，早前獲批的長城國興金融租賃今年1月發(fā)行了10億元的綠色金融債券，票面利率為3.60%；江蘇金融租賃于今年4月和5月先后發(fā)行了兩期金融債券，總規(guī)模為40億元。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，在租賃行業(yè)向差異化、專業(yè)化、數(shù)字化高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的大趨勢下，租賃公司需要多元化的融資渠道以支撐其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，特別是涉及國家重大戰(zhàn)略領(lǐng)域包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源環(huán)保、民生醫(yī)療、鄉(xiāng)村振興等方向的租賃項目，需要高效的資產(chǎn)經(jīng)營與資金融通。此外，通過在銀行間債券市場發(fā)債，租賃公司還可以擴大自身在資本市場的品牌知名度，對其后續(xù)更多的融資活動具有積極影響。
租賃公司瞄準綠色金融債
需要特別關(guān)注的是，今年上半年，興業(yè)金融租賃獲批發(fā)行的是50億元的綠色金融債券。
事實上，這已不是業(yè)內(nèi)首次獲批發(fā)行綠色金融債券，自2016年河北金融租賃獲批發(fā)行業(yè)內(nèi)首筆綠色金融債券以來，不少金融租賃公司在此領(lǐng)域深耕布局。《金融時報》記者根據(jù)銀保監(jiān)會對外披露的批復(fù)信息統(tǒng)計，2016年以來，包括河北金融租賃、華融金融租賃、長城國興金融租賃、江蘇金融租賃、蘇銀金融租賃與興業(yè)金融租賃6家公司獲批發(fā)行綠色金融債券，總發(fā)行規(guī)模達200億元，募集資金用于《綠色債券支持項目目錄》中規(guī)定的綠色產(chǎn)業(yè)項目。
綠色金融債券多點開花的背后是發(fā)展?jié)u入佳境的綠色租賃。在推進碳達峰、碳中和的大背景下，隨著綠色低碳發(fā)展的全面推進以及國內(nèi)供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的升級，金融資源持續(xù)向綠色領(lǐng)域傾斜。得益于政策和市場的雙重利好驅(qū)動，綠色租賃也呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展勢頭，成為租賃公司向更專業(yè)化、差異化、特色化升級的重要方向，同時也是調(diào)整與明確自身發(fā)展節(jié)奏、戰(zhàn)略目標，撬動自身高質(zhì)量發(fā)展的新支點。
依托產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，目前，業(yè)內(nèi)通過直接租賃、經(jīng)營性租賃、售后回租等方式，在清潔能源、節(jié)能環(huán)保、公共交通等領(lǐng)域已開展相關(guān)綠色租賃項目。據(jù)國銀租賃近期發(fā)布的《2020年度環(huán)境、社會及管治報告》數(shù)據(jù)顯示，國銀租賃在助力清潔能源供給領(lǐng)域投放資金80.26億元；在新能源領(lǐng)域累計為全國主要公交公司提供39.8億元的融資支持，更換新能源公交車共計5309輛。
資金運用規(guī)范化受重視
金融租賃公司金融債券發(fā)行趨向常態(tài)化以及綠色金融債券發(fā)行漸熱，展現(xiàn)出租賃公司對于夯實多元融資渠道的重視，為推動各項租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)保駕護航。
在當前強監(jiān)管態(tài)勢下，金融租賃公司無論是發(fā)行金融債券，還是發(fā)行資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品，其募集大額資金后的資金投向與運用的合規(guī)性都需要進行重點關(guān)注，監(jiān)管部門對金融租賃資金管理的監(jiān)管力度也在持續(xù)加強。
今年上半年，監(jiān)管機構(gòu)公開了對于4家金融租賃公司的處罰，共計開出7張罰單，處罰金額達300萬元。違規(guī)問題主要集中在資金使用方面，包括融資資金未按約定用途由承租人使用，向資質(zhì)存在瑕疵的承租人及項目進行融資等。
去年7月，銀保監(jiān)會發(fā)布的《金融租賃公司監(jiān)管評級辦法（試行）》明確對金融租賃公司的資本管理、管理質(zhì)量、風(fēng)險管理、戰(zhàn)略管理與專業(yè)能力等四方面進行重點考核，進一步促使機構(gòu)重視資金管理，強化合規(guī)經(jīng)營。